Prosedur reorganisasi perusahaan menyiratkan serangkaian tindakan yang ditujukan untuk mencegah perusahaan bangkrut, meningkatkan posisi keuangan dan daya saingnya. Pada akhir prosedur, perusahaan debitur menerima sumber daya keuangan yang memungkinkannya untuk memenuhi kewajiban moneternya dan memulihkan solvabilitas normal.
Saat prosedur dilakukan
Situasi di mana prosedur reorganisasi perusahaan diperlukan adalah:
- Perusahaan sedang mencoba mencari cara untuk mendapatkan bantuan dari luar untuk jalan keluar selanjutnya dari krisis. Kreditur tidak memulai proses kebangkrutan.
- Permohonan yang diajukan oleh organisasi ke pengadilan arbitrase menunjukkan fakta kebangkrutan dan proposal dibuat untuk penggunaan sanitasi.
- Penghakiman tentang sanitasiditerima berdasarkan aplikasi yang diterima dari kreditur perusahaan debitur.
Bergantung pada tingkat keparahan situasi krisis dan kriteria untuk memberikan dukungan keuangan, reorganisasi perusahaan menyediakan:
- Reorganisasi perusahaan dalam proses reorganisasi tanpa mengubah status hukum. Opsi yang berlaku dalam krisis sementara untuk memulihkan solvabilitas;
- Reorganisasi perusahaan dengan perubahan status hukum. Metode ini digunakan ketika organisasi berada dalam situasi krisis tanpa harapan.
Perbaikan situasi tanpa mengubah status hukum dapat dilakukan dengan mengorbankan dana anggaran yang dialokasikan (untuk instansi pemerintah), pinjaman bank yang ditargetkan (diterbitkan berdasarkan opini audit), penerbitan surat berharga, perpajakan preferensial, atau pengalihan utang kepada organisasi lain yang telah setuju untuk berpartisipasi dalam rehabilitasi debitur.
Formulir perbaikan
Ada beberapa bentuk reorganisasi perusahaan. Ini adalah:
- Gabung. Perusahaan debitur bergabung dengan organisasi yang lebih stabil secara finansial dengan hilangnya status hukum. Perusahaan dalam satu industri bergabung secara horizontal, dalam industri terkait - secara vertikal. Merger konglomerasi adalah penggabungan beberapa perusahaan yang tidak tumpang tindih.
- Perpisahan. Ini digunakan dalam kaitannya dengan perusahaan yang mengkhususkan diri dalam kegiatan diversifikasi manufaktur.
- Penyerapan. Saat bergabung dengan perusahaan debitur, sanatoriummemperoleh sebagian dari aset dan satu set properti dari perusahaan bermasalah, yang menerima status anak perusahaan dan tetap sebagai badan hukum.
- Re-registrasi ke perusahaan saham gabungan. Keputusan dibuat oleh para pendiri, yang harus menyediakan modal dasar dari jumlah minimum yang ditentukan oleh undang-undang saat ini.
- Privatisasi. Dituntut saat reorganisasi BUMN.
- Menyewakan. Cara tersebut diterapkan pada BUMN yang dialihkan kepada anggota kolektif buruh bersamaan dengan utang.
Analisis keuangan
Analisis keuangan sebelum reorganisasi perusahaan adalah prosedur yang dilakukan oleh komisi yang dibentuk secara khusus yang bertujuan untuk mempelajari kondisi ekonomi dan keuangan perusahaan debitur berdasarkan indikator status properti dan aktivitasnya. Perhitungan nilai aset lancar, nilai total properti, diinvestasikan dalam properti pinjaman dan dana sendiri dilakukan sesuai dengan neraca.
Selama analisis keuangan perusahaan, piutang dan hutang diungkapkan, solvabilitas dan likuiditas perusahaan dipelajari pada awal dan akhir periode pelaporan. Hubungan dengan pemasok utama, kesediaan mereka untuk bekerja sama dan mendukung restrukturisasi yang dilakukan sedang dipertimbangkan.
Aset likuid perusahaan dan tingkat kecukupan / ketidakcukupan mereka untuk memenuhi persyaratan kreditur, dalam perjanjian yang ditetapkanwaktu.
Indikator likuiditas utama ditentukan berdasarkan saldo rekening debitur dan jumlah hutang pada semua jenis pinjaman.
Semua jenis biaya dianalisis untuk menentukan kemungkinan penggunaan lebih lanjut, penjualan, atau sewa. Komisi mengidentifikasi jumlah bahan baku yang tersedia, barang-barang yang dipakai dan barang-barang bernilai rendah, bahan bakar dan bahan-bahan lain serta aset komoditas yang tidak terkait dengan proses produksi.
Anggota komisi pusat pemulihan keuangan perusahaan, berdasarkan informasi yang diperoleh sebagai hasil analisis, menarik kesimpulan dan menyiapkan proposal tentang metode dan bentuk reorganisasi, sumber material, teknis dan keuangan sumber daya untuk implementasi proyek selanjutnya.
Metode perbaikan
Bergantung pada tingkat keparahan krisis, langkah-langkah dipilih untuk mencegah kebangkrutan dan likuidasi. Solvabilitas dipulihkan dengan dua cara: defensif dan ofensif.
Metode bertahan
Saat menggunakan metode pelindung:
- Penghematan dan investasi.
- Memperkuat struktur perusahaan.
- Likuidasi industri yang tidak menguntungkan.
- Penurunan produksi.
- Reorganisasi neraca, dilakukan secara independen oleh perusahaan.
Metode ofensif
Metode ini mencakup beberapa teknik:
- Ekstensitenaga kerja dan volume produksi.
- Modernisasi proses produksi dan teknis.
- Memperkenalkan teknologi baru yang bermanfaat secara ekonomi.
- Meningkatkan jangkauan layanan dan barang.
- Mengembangkan pasar baru.
- Meningkatkan kualitas layanan atau produk.
- Meningkatkan daya saing.
Kredit atau pengadilan arbitrase memutuskan penerapan metode tertentu berdasarkan analisis keuangan dan ekonomi perusahaan.
Item dari rencana rehabilitasi perusahaan
Perusahaan debitur bersama dengan kreditur menyusun rencana penyelesaian praperadilan, yang meliputi:
- Informasi tentang kondisi ekonomi dan keuangan serta struktur organisasi saat ini, keberadaan cabang dan perusahaan, status hukumnya.
- Tujuan reorganisasi dan langkah-langkah yang akan diambil untuk meningkatkan tingkat solvabilitas perusahaan (penjualan dan penyewaan properti, restrukturisasi, penghapusan atau profil ulang industri yang tidak menguntungkan, pengurangan staf, perubahan persyaratan pinjaman), kerangka waktu untuk implementasinya.
- Perhitungan jumlah keuangan yang diperlukan untuk prosedur yang direncanakan.
- Penentuan sumber dana untuk pelaksanaan langkah-langkah yang ditujukan untuk pemulihan keuangan dalam kasus kebangkrutan, termasuk kewajiban kreditur atau investor, sumber anggaran, pinjaman bank.
- Menjelajahi persyaratan di mana pemberi pinjaman dan investorsetuju untuk mengambil bagian dalam rehabilitasi pra-persidangan: sewa atau pembelian properti dan dana perusahaan, pengalihan klaim dan hutang kreditur kepada investor, pelepasan sebagian dari produk.
- Konsekuensi dari pelaksanaan rencana aksi untuk rehabilitasi perusahaan adalah proyeksi kerugian dan keuntungan, migrasi dana pada periode pelaporan.
Setelah menerima penilaian persetujuan kreditur, rencana yang dibuat dikirim ke pengadilan ekonomi untuk disetujui. Masalah kebangkrutan organisasi diangkat jika dalam waktu enam bulan sejak tanggal keputusan untuk mengatur kembali rencana itu tidak diajukan untuk persetujuan ke pengadilan.
Konsekuensi dari prosedur rehabilitasi
Maksimum masa rehabilitasi pra-persidangan adalah satu tahun. Badan yang berwenang dalam situasi tertentu dapat memperpanjangnya tidak lebih dari enam bulan.
Kredit menerima laporan dan daftar persyaratan dari manajer dua minggu sebelum akhir prosedur sanitasi. Untuk mempertimbangkan laporan, rapat diadakan, membuat salah satu keputusan berikut:
- Pemenuhan rencana yang disusun, termasuk pencarian investasi, dan penyelesaian prosedur yang bertujuan untuk memulihkan kelayakan kredit dan solvabilitas organisasi.
- Pengajuan ke pengadilan petisi untuk penghentian lebih awal proses karena pemulihan solvabilitas dan awal penyelesaian dengan kreditur; perpanjangan masa rehabilitasi; pengakuan pailitnya perseroan dan inisiasi likuidasi badan hukum.
- Kesimpulan keputusan dunia.
Rehabilitasi dipertimbangkanMemuaskan jika, mengikuti hasil implementasinya, indikator kinerja organisasi menunjukkan peningkatan likuiditas, adanya profitabilitas, solvabilitas, yaitu berakhirnya krisis keuangan.
