Volume cadangan devisa memainkan peran penting dalam posisi politik dan keuangan negara di panggung dunia. Dalam hal ini, Rusia secara konsisten berada di sepuluh besar, meskipun volume cadangannya bergantung langsung pada harga minyak.
Definisi cadangan emas
Emas dan Valuta Asing, atau disebut juga cadangan devisa (GFR) adalah aset negara yang memiliki tingkat likuiditas yang tinggi dan dikelola oleh lembaga moneter utama negara tersebut. Sebagai aturan, badan ini adalah Bank Sentral. Cadangan emas standar dihitung dalam emas moneter dan mata uang asing, yang disebut cadangan. Saat ini hanya ada dua mata uang seperti itu - dolar AS dan euro. Selain itu, GVR mencakup hak penarikan khusus, atau SDR (Special Drawing Rights), yang dikeluarkan oleh Dana Moneter Internasional, serta posisi cadangan di IMF.
Cadangan internasional Federasi Rusia mencakup semua komponen.
Penataancadangan
Lembaga keuangan saat ini jauh lebih beragam dan lebih banyak dipahami daripada sebelumnya. Oleh karena itu, komponen cadangan devisa merupakan unsur yang lebih substansial. Dana mata uang asing tidak hanya uang tunai dalam mata uang cadangan dunia. Mereka juga termasuk deposito, termasuk emas, pinjaman reverse repo dengan bank sentral, Bank for International Settlements, dan bank komersial dengan peringkat kredit tinggi sesuai dengan standar lembaga pemeringkat internasional S&P, Moody's dan Fitch Ratings.
Cadangan jenis ini juga termasuk surat utang yang diterbitkan oleh perusahaan asing. Peringkat surat berharga yang diterbitkan juga harus tinggi sesuai standar lembaga pemeringkat internasional S&P, Moody's dan Fitch Ratings. GVR juga mencakup sekuritas yang ditransfer sebagai pinjaman.
Kepemilikan cadangan devisa internasional diterjemahkan ke dalam dolar AS dengan nilai tukar resmi.
Dana Moneter Internasional sebagai bagian dari cadangan emas
Cadangan buatan dan alat pembayaran termasuk Hak Penarikan Khusus, atau Hak Penarikan Khusus. Instrumen ini dikeluarkan oleh Dana Moneter Internasional (IMF), tidak memiliki bentuk tunai, yaitu hanya mewakili entri di rekening bank. Beredar hanya di dalam Dana dan digunakan untuk menyamakan neraca pembayaran, menutupi defisit dan kreditkewajiban. SDR tidak memiliki karakteristik utang atau mata uang.
Alat ini muncul pada tahun 1969 untuk menyamakan dilema Triffin, yang mencerminkan kontradiksi dalam sistem Bretton Woods dalam mengatur hubungan moneter dan penyelesaian antar negara. Kontroversi muncul dari bentrokan antara sifat nasional mata uang cadangan dan karakteristik internasionalnya.
Posisi cadangan di IMF termasuk cadangan dan pembagian kredit. Kelebihan kuota jumlah uang beredar di atas jumlah yang ada di Dana pada rekening negara pihak disebut bagian cadangan. Dengan demikian, bagian kredit memungkinkan Anda untuk membeli dana IMF melebihi bagian cadangan.
Emas tradisional
Struktur cadangan internasional Federasi Rusia, tentu saja, juga mengandung cadangan emas moneter, yang secara fisik ada. Awalnya, cadangan emas dibentuk untuk menyediakan mata uang nasional. Sejak 1937, rubel Rusia telah dipatok ke dolar. Namun, setelah perang di Uni Soviet, industri pertambangan emas mulai mendapatkan momentum dengan cepat, dengan setiap tahun cadangan emas di perbendaharaan meningkat 100 ton. Pada tahun 1950, Stalin memutuskan untuk membatalkan patok rubel terhadap dolar dan menetapkan kandungan emas mata uang nasional Uni Soviet. Dua tahun kemudian, Stalin mengajukan gagasan untuk menciptakan pasar dolar alternatif. Tapi dia tidak berhasil mewujudkan ide itu. Setelah kematian Stalin, Nikita Khrushchev memilih jalan pembangunan yang pro-Barat. Memberikan rubel dengan pemimpin Soviet emasmenganggapnya terlalu dini dan mengembalikan pasak mata uang Rusia ke dolar AS.
Di AS, dolar didukung oleh emas sampai tahun 1971, ketika Presiden Richard Nixon secara resmi mengumumkan penghapusan dukungan emas dolar. Pada saat itu, cadangan emas negara telah turun ke rekor 9,83 ribu ton dari 21,8 ribu ton pada tahun 1949. Saat itulah pasar mata uang internasional dengan nilai tukar mengambang muncul. Pasar dicirikan oleh kondisi pasar bebas. Dan meskipun dolar dan pound sterling secara resmi telah kehilangan status mata uang cadangan, dolar Amerika tidak hanya bertahan, tetapi juga memperkuat posisinya dalam segala hal.
Terakhir kali cadangan emas AS diaudit secara menyeluruh adalah pada tahun 1953. Stok disimpan di empat brankas. Selain cadangan perbendaharaan AS, cadangan logam mulia setidaknya 60 negara bagian disimpan di negara tersebut. Jumlah cadangan dalam dan luar negeri dirahasiakan, sehingga menimbulkan banyak rumor tentang hal ini.
Emas merah Rusia
Menurut data dari sumber terbuka, cadangan internasional Rusia saat ini mengandung 1238 ton emas. Menurut indikator ini, Federasi Rusia secara resmi menempati urutan keenam di dunia. Bagian emas dalam total volume cadangan emas adalah 12%. Perlu dicatat bahwa sebelum dimulainya Perang Dunia Pertama, Kekaisaran Rusia memiliki salah satu volume emas terbesar di dunia - 1,4 ribu ton. Perang Dunia dan Sipil cukup menghancurkan perbendaharaan - pada tahun 1928 hanya tersisa 150 ton. Pada periode Stalin, perbendaharaan kembali "membengkak"dan sudah berisi 2,5 ribu ton pada tahun 1953. Namun, kemudian cadangan emas hanya berkurang, sebagian besar dijual ke luar negeri oleh Nikita Khrushchev. Pada tahun 1991, perwakilan pemimpin negara menyatakan bahwa hanya 290 ton logam mulia yang tersisa dari warisan Soviet.
Cadangan emas Rusia dibagi menjadi dua bagian yang tidak proporsional. Sebagian besar dari apa yang dikelola Bank Sentral dalam perjanjian dengan pemerintah Rusia disimpan langsung di Bank Rusia. Bagian kedua ada di Dana Negara untuk Logam Mulia dan Batu Mulia Federasi Rusia, keputusan untuk membelanjakan dan mengisi kembali bagian dari cadangan ini dibuat langsung oleh presiden, dan juga oleh pemerintah.
Dinamika saham emas
Cadangan logam mulia kuning yang termasuk dalam cadangan internasional Federasi Rusia, para ahli pada awal 2014 diperkirakan mencapai $40 miliar. Meskipun sepanjang tahun 2013 Bank Sentral secara aktif membeli emas di pasar Rusia, namun menurut para analis, nilai logam mulia tersebut menurun sebesar $11 miliar. Ini mengarah pada fakta bahwa pada akhir 2013 tingkat emas turun menjadi 7,8% termasuk dalam total cadangan internasional Federasi Rusia. Pangsa komponen mata uang dalam keranjang pada awal tahun lalu meningkat menjadi 92,2%.
Analis mencatat bahwa sejak awal tahun ini, Bank Sentral terus meningkatkan cadangan emas dalam cadangan emas, meningkatkan volumenya tiga kali lipat. Karena perilaku ini tidak biasa di pasar emas, para ahli asingmenunjukkan bahwa ketidakpercayaan pada mata uang Amerika yang mendorong Bank Sentral Federasi Rusia untuk membeli.
Minyak adalah basis cadangan emas Rusia
Pertumbuhan "pod" nasional dimulai pada tahun-tahun nol abad ke-21. Cadangan internasional Federasi Rusia tumbuh dengan pesat berkat harga hidrokarbon yang tinggi hingga tahun krisis 2008. Pada saat itu jumlahnya mencapai 600 miliar dolar. Sejak awal tahun krisis, Dana Kesejahteraan Nasional telah dibentuk untuk menjaga stabilitas negara. Cadangan internasional Rusia telah menjadi semacam donor keuangan untuk struktur baru. Ini memungkinkan untuk mencegah krisis serius, tetapi volume cadangan emas berkurang. Hanya pada pertengahan tahun 2013 mereka dapat memulihkannya - hingga 533 miliar rubel.
Pada musim semi tahun lalu, situasi mulai berubah secara dramatis. Boikot diumumkan oleh negara-negara Eropa Barat dan Amerika Serikat karena aneksasi Krimea ke Rusia musim semi lalu, di samping itu, penurunan tajam harga minyak, devaluasi mata uang nasional, dukungan untuk rubel, sanksi dan kontra-sanksi - semua ini menjadi ujian serius bagi ekonomi Rusia dan tidak dapat memengaruhi keadaan cadangan emas. Pada pertengahan tahun, volume mereka turun sepertiga, menjadi $382 miliar, di mana $12 miliar di antaranya berasal dari pembayaran IMF. Penurunan berlanjut sepanjang tahun, dan pada awal tahun ini, cadangan devisa Federasi Rusia mencapai titik terendah tahun 2007 sebesar $374,7 miliar. Pada awal Mei, volume mereka adalah 358,5 miliar
