Tingkat Libor: riwayat kejadian, perhitungan

2024 Pengarang: Henry Conors | [email protected]. Terakhir diubah: 2024-02-12 08:53

Tingkat Libor, informasi yang dikumpulkan oleh Thomson Reuters atas perintah Intercontinental Exchange (ICE), merupakan indikator penting dari keadaan sistem keuangan. Ini mewakili tingkat bunga rata-rata pinjaman antar bank. Pertumbuhannya menunjukkan tidak adanya sumber keuangan gratis di pasar ini. Tingkat bunga Libor dihitung untuk lima mata uang dan tujuh periode kredit. Banyak lembaga keuangan menggunakannya dalam perhitungan mereka sendiri, berfokus pada hal itu dalam kegiatan mereka sendiri.

Riwayat kejadian

Pada awal 1980-an, banyak instrumen keuangan baru muncul di pasar, seperti swap suku bunga, opsi mata uang, dan kontrak berjangka. Dan ini memperkenalkan ketidakpastian yang signifikan dalam semua upaya untuk memprediksi perkembangan sistem. Pada bulan Oktober 1984, British Banking Association memperkenalkan standar untuk swap suku bunga. Dan dia menjadi cikal bakal Libor. Menghubungkan ke yang terakhir di tingkat resmi dimulai pada Januari 1986.

Tingkat Libor dihitung berdasarkan kinerja bank-landmark. Ini memungkinkan Anda untuk mencakup lebih dari 60 negara bagian. Oleh karena itu, tingkat Libor banyak digunakan oleh banyak lembaga keuangan dan organisasi komersial sebagai patokan untuk menetapkan minat mereka sendiri untuk menggunakan pinjaman. Di Amerika Serikat, sekitar 80% hipotek subprime terkait dengannya. Perlu dicatat bahwa di daerah ini tingkat Libor dalam dolar AS digunakan di seluruh dunia. Oleh karena itu, pinjaman hipotek dipengaruhi oleh tindakan The Fed.

Definisi

Tingkat Libor adalah tingkat bunga rata-rata pinjaman di pasar antar bank, dihitung dari survei sejumlah lembaga keuangan terpilih yang dilakukan sebelum pukul 11:00 waktu London. Dengan demikian, indikator ini memperhitungkan:

• Representasi institusi terbaik berdasarkan nilai dana gratis mereka sendiri di pasar antar bank.
• Perbedaan nilai tukar mata uang dunia yang paling sering digunakan.
• Nilai dana di pasar keuangan London.

Perhitungan

Libor dihitung oleh Intercontinental Exchange dan diterbitkan oleh Thomson Reuters. Setiap hari hingga pukul 11.00 waktu London, sejumlah bank disurvei mengenai suku bunga pinjaman mereka. Empat ekstremitas atas dan bawah tidak diperhitungkan dalam perhitungan. Semua sisanya berpartisipasi dalam perhitungan rata-rata, yang merupakan tingkat Libor. Pada pukul 11:30 waktu London, Thomson Reuters menerbitkan angka ini. Ini dihitung untuk 7 periode waktu dan lima mata uang. Misalnya, ada kurs dolar tiga bulanLibor.

Pada tahun 1986, indikator ini dihitung untuk tiga mata uang - dolar, pound Inggris, dan mark Jerman. Kemudian - untuk enam belas. Pada tahun 2000, banyak negara bergabung dengan zona euro. Tarif mulai dihitung untuk sepuluh mata uang. Pada 2013, setelah skandal, diputuskan untuk mengurangi daftar menjadi lima. Libor saat ini dihitung untuk dolar AS, euro, pound Inggris, yen Jepang, dan franc Swiss.

Sebelum tahun 1998, periode pinjaman terpendek yang termasuk dalam perhitungan indikator ini adalah satu bulan. Kemudian tingkat Libor mingguan ditambahkan. Dan pada tahun 2001 - suatu hari. Sejak reformasi 2013, Libor dihitung selama tujuh periode. Jangka waktu pinjaman terlama adalah dua belas bulan.

Skandal

Pada bulan Juni 2012, penyelidikan menemukan berbagai kegiatan penipuan oleh bank referensi untuk memalsukan tingkat Libor. Kecurigaan pertama tentang kebenaran informasi yang mereka berikan muncul pada awal tahun 2008. Pemalsuan indikator untuk menghitung tingkat Libor selama periode ini bahkan disebut sebagai salah satu penyebab krisis keuangan global. Pada tahun 2013, sejumlah reformasi besar untuk indikator ini mulai berlaku, yang dirancang untuk meningkatkan transparansi dan mencegah kesalahan representasi tentang keadaan sistem keuangan global.