Untuk memahami apa itu likuiditas rubel, Anda perlu memahami beberapa aspek ekonomi. Mari kita coba melacak jalur uang, khususnya rubel, dari perusahaan atau perusahaan ke Bank Sentral dan sebaliknya, karena semua transaksi dengan rubel entah bagaimana terkait dengan Bank Sentral Rusia. Hal ini terjadi karena Bank Sentral merupakan kreditur utama baik bank umum maupun perusahaan besar.
Likuiditas Rubel Bank Sentral adalah instrumen yang mempengaruhi perekonomian negara
Bukan rahasia lagi bahwa bisnis apa pun dapat hidup dan berkembang dengan sukses dengan daya tarik dana kredit. Untuk membeli peralatan, mempekerjakan orang, mengatur pekerjaan, dll., Anda membutuhkan banyak uang. Pengusaha dalam skala yang lebih kecil mencari mereka di bank komersial, dan bank-bank ini sendiri, masing-masing, meminjam rubel dari Bank Sentral. Sekarang kita dapat memberikan definisi pertama tentang apa itu likuiditas rubel. Ini adalah jumlah rubel yang harus dipinjam Bank Sentral untuk berbagai organisasi, bank untuk waktu yang terbatas.
Dengan demikian, Bank Sentral dapat mengelola jumlah total rubel yang beredar di negara tersebut, dan menggunakan parameter ini untuk memengaruhi beberapa aspek ekonomi, terutama nilai tukar rubel. Logikanya di sini sederhana: semakin sedikit rubel yang tersedia secara bebas, semakin kuat mata uang nasional dan sebaliknya. Berdasarkan ini, kita dapat menjawab pertanyaan tentang apa itu likuiditas rubel dengan cara yang berbeda: ini adalah instrumen efektif Bank Sentral, sebagai pengatur utama ekonomi negara.
Bagaimana Bank Sentral menggunakan likuiditas rubel sebagai instrumen pengaruh?
Tanggung jawab utama Bank Sentral dipengaruhi oleh likuiditas rubel:
- memastikan stabilitas mata uang nasional,
- menjaga inflasi pada level tertentu,
- memastikan sistem perbankan berfungsi dengan baik.
Bank Sentral dapat mencapai tujuannya dengan berbagai alat, tetapi salah satu yang paling efektif adalah likuiditas rubel Bank Sentral. Bagaimana cara kerjanya dalam praktik? Skema paling sederhana yang menjelaskan instrumen yang kami pertimbangkan: jika likuiditas rubel berkurang, maka rubel menguat, dan sebaliknya. Bank Sentral dapat mendistribusikan kembali aliran rubel untuk transaksi tertentu dan sebaliknya - menetapkan batas untuk yang lain. Secara khusus, ada batasan likuiditas rubel pada swap mata uang. Apa itu?
Apa itu mata uangswap dan mengapa dibutuhkan?
Swap mata uang adalah instrumen pembiayaan kembali yang dibiayai oleh Bank Rusia. Mata uang asing berfungsi sebagai jaminan untuk transaksi. Suku bunga tetap ditetapkan, yang dipublikasikan setiap hari di situs web Bank Sentral (gambar di bawah). Currency swap adalah operasi pertukaran mendesak yang dilakukan oleh dua pihak untuk membeli / menjual mata uang secara spot, yaitu pembayaran segera. Sebenarnya, dua operasi dilakukan: satu untuk pembelian mata uang asing dengan pembayaran di sini dan sekarang dengan kurs saat ini, yang kedua untuk penjualan kembali mata uang yang sama setelah periode tertentu dengan persyaratan forward, yaitu, pada kurs yang telah ditentukan.
Riwayat transaksi swap FX
Kontrak jenis ini dianggap relatif muda - untuk pertama kalinya, bankir London mulai menggunakan pertukaran mata uang pada tahun 1979. Namun, hanya dua tahun kemudian dunia keuangan sepenuhnya mengapresiasi instrumen ini. Peserta pertama dalam transaksi tersebut adalah IBM, Salomon Brothers dan Bank Dunia. Di Rusia, mereka mulai menyediakan likuiditas menggunakan kontrak "currency swap" hanya pada musim gugur 2002 dan hanya untuk transaksi pertukaran dengan dolar. Kemudian pada tahun 2005, menjadi mungkin untuk melakukan transaksi seperti itu dengan euro.
Apa itu likuiditas rubel? Mengapa penting saat membuat kesepakatan pertukaran mata uang?
Mari kita lihat sebuah contoh. Katakanlah perusahaan 1 ingin membeli peralatan untuk produksinya di AS, untuk ini dibutuhkan dolar. Tampaknya cara yang mudah: meminjam dolar dari Bank Sentral, yang mengalokasikan sejumlah rubel setiap hari untuk membeli mata uang asing dengan kurs saat ini, dan kemudian membeli peralatan. Untuk keuntungan yang diterima (dalam rubel!), bayar hutang pinjaman, sekali lagi dengan kurs saat ini. Tetapi tarif pada saat ini dapat berubah secara signifikan dan menjadi sangat tidak menguntungkan bagi perusahaan. Sebaliknya, transaksi dilakukan dengan jenis pertukaran mata uang (exchange). Ini adalah jenis asuransi untuk kesepakatan yang dijelaskan di atas.
Sekarang perusahaan 1 sedang mencari perusahaan 2, yang memiliki dolar tetapi membutuhkan mata uang nasional kita, misalnya ingin membeli minyak. Kedua perusahaan ini, baik secara langsung maupun melalui perantara, mengadakan perjanjian yang terdiri dari dua bagian. Pada bagian pertama, perusahaan No. 1 membeli dolar dari perusahaan No. 2 dan menjual rubel ke sana dengan kurs saat ini, yang disebut di sini dan sekarang. Pada bagian kedua, kedua perusahaan sepakat bahwa setelah waktu tertentu mereka akan melakukan operasi pertukaran terbalik pada tingkat yang telah ditentukan. Ini hanya skema perkiraan, karena transaksi dapat diselesaikan melalui dealer dan broker, dan perusahaan No. 1 dan No. 2 bahkan mungkin tidak menyadari keberadaan satu sama lain. Intinya adalah bahwa tidak satupun dari mereka akan menderita karena perubahan nilai tukar di masa depan. Kerugian mereka terbatas pada biaya operasi swap, yang paling sering tidak melebihi 1%, dan dalam beberapa kasus dapat dilakukan secara gratis.
Untuk melakukan transaksi seperti itu, uang diambil lagi dari Bank Sentral, semua transaksi yang dihitung dengan nilai tukar rubel saat ini. Inilah yang dimaksud dengan likuiditas rubel,dengan bantuannya, Bank Sentral dapat mempengaruhi perekonomian negara.
