Jenis ikatan, klasifikasi dan karakteristiknya

2024 Pengarang: Henry Conors | [email protected]. Terakhir diubah: 2024-02-12 08:52

Untuk meningkatkan tabungan Anda, ada banyak instrumen keuangan yang berbeda. Salah satu yang paling populer dan diminati adalah obligasi. Ini adalah konsep yang begitu luas sehingga sulit bagi banyak orang untuk memberikan definisi yang tepat. Dan jika kita berbicara tentang jenis obligasi, maka secara umum, hanya sedikit orang yang bisa mengatakan sesuatu tentang kasus ini. Dan itu perlu diperbaiki.

Informasi umum

Pertama, mari kita singkirkan beberapa istilah. Apa itu obligasi? Ini adalah jaminan utang yang berfungsi untuk mengesahkan hubungan pinjaman antara pemiliknya (alias pemberi pinjaman) dan orang yang mengeluarkannya (peminjam). Apa hukum Rusia katakan tentang ini? Ini mendefinisikan obligasi sebagai keamanan emisif, yang menjamin hak pemegangnya untuk menerima dalam jangka waktu tertentu nilai nominal dan persentase tertentu dari penerbit. Meskipun obligasi juga dapat memberikan hak milik lain dari pemegangnya, jika ini tidak bertentangan dengan undang-undang yang berlaku di Federasi Rusia. Oleh karena itu, surat berharga ini adalah utangkesaksian yang memiliki dua komponen utama:

1. Kewajiban untuk membayar pemegang obligasi pada akhir periode tertentu sejumlah yang tertera di sisi depan.
2. Perjanjian untuk memberikan penghasilan tetap tertentu dalam bentuk persentase dari nilai nominal atau setara properti lainnya.

Karena sifat-sifat ini, ikatan diperlakukan sebagai:

1. Surat promes penerbit.
2. Bentuk tabungan organisasi dan warga negara, serta menghasilkan pendapatan.
3. Sumber pembiayaan investasi dari perusahaan saham gabungan.

Momen Spesial

Membeli obligasi disertai dengan:

1. Membangun hubungan pinjaman antara investor dan penerbit. Dengan kata lain, orang yang membeli obligasi tersebut tidak menjadi co-owner, hanya bertindak sebagai kreditur. Dan dapat mengklaim sebagian dari pendapatan yang diterima.
2. Ada batas waktu peredaran suatu sekuritas. Setelah kedaluwarsa, itu padam. Proses ini melibatkan penebusan oleh penerbit sekuritas pada nilai nominalnya.
3. Obligasi lebih diutamakan daripada saham dalam menghasilkan pendapatan. Pada mereka, bunga dibayarkan di tempat pertama, dan baru kemudian melakukan dividen.
4. Saat melikuidasi suatu perusahaan, pemegang obligasi memiliki hak untuk memprioritaskan pemenuhan klaimnya. Artinya, dia memiliki prioritas tertinggi bahkan dibandingkan dengan pemegang saham.
5. Dan sedikit tentang manajemen. Saham adalah hak milik. Mereka memberikan hakpemiliknya untuk ikut serta dalam pengelolaan perusahaan. Sedangkan obligasi adalah alat pinjaman. Oleh karena itu, mereka tidak memberikan hak tersebut.

Apa jenis obligasi yang ada

Variasinya sangat banyak. Perusahaan dan bahkan seluruh negara bagian dapat menerbitkan obligasi dari berbagai jenis dan jenis. Tergantung pada fitur klasifikasi yang diambil sebagai dasar, berbagai sekuritas dibedakan. Mari kita pertimbangkan situasinya, berdasarkan metode penyediaan properti:

1. Obligasi hipotek. Didukung oleh aset fisik atau surat berharga lainnya.
2. Obligasi tanpa jaminan. Tidak perlu setoran.

Pada saat yang sama, mereka dibagi menjadi banyak jenis lain, yang tergantung pada arah kegiatan yang dipilih. Pada saat yang sama, perlu diingat ketergantungan pada risiko. Atas dasar ini, jenis obligasi tertentu juga dibedakan. Juga, orang tidak boleh melupakan sifat sirkulasi keamanan. Tapi mari kita bicarakan semuanya secara berurutan.

Obligasi Hipotek

Teknologi rilis mereka terlihat seperti ini. Organisasi mengeluarkan satu hipotek di mana semua properti ditransfer. Itu disimpan di perusahaan kepercayaan. Dalam hal ini, seluruh nilai properti dibagi menjadi sejumlah obligasi. Mereka dibeli oleh individu dan badan hukum. Perusahaan perwalian bekerja atas nama semua investor dan merupakan jaminan bahwa kepentingan mereka akan diperhatikan. Dia bertindak sebagai fidusia dari semua kreditur. Ini mengawasi keuanganposisi perusahaan dan kegiatannya, modal kerja, keadaan modal dan parameter lainnya, sehingga, jika perlu, pada waktunya untuk mengambil semua tindakan yang diperlukan untuk melindungi kepentingan investor. Layanan perusahaan perwalian dibayar oleh organisasi yang menerbitkan obligasi. Hubungan mereka diatur oleh kontrak (perjanjian), di mana semua kondisi muncul. Obligasi hipotek dibagi menjadi tiga jenis. Tergantung pada spesifik momen individu, mereka adalah:

1. KPR pertama. Mereka dikeluarkan dalam kasus di mana tidak ada sekuritas yang ditawarkan oleh organisasi sejauh ini. Sebuah fitur adalah adanya keamanan nyata dengan aset fisik. Ini menjelaskan semua properti yang terkait dengan gadai. Profesional diundang untuk menilainya. Jenis obligasi ini membayar terlebih dahulu.
2. KPR Umum. Dikeluarkan di bawah gadai sekunder properti. Ya, aset dapat berfungsi sebagai jaminan untuk berbagai masalah. Tetapi ini berada di urutan kedua dibandingkan dengan yang dipertimbangkan dalam paragraf 1. Meskipun mereka berada di atas klaim kreditur lain.
3. Obligasi dijamin dengan surat berharga. Opsi ini mengasumsikan ketersediaan agunan dengan instrumen keuangan lainnya. Misalnya, sekuritas organisasi lain yang dimiliki oleh struktur penerbit.

Obligasi tanpa jaminan

Itu adalah kewajiban utang langsung. Namun, tidak ada jaminan yang diberikan. Klaim pemiliknya setara dengan kreditur lainnya. Faktanya, dukungan mereka adalahsolvabilitas perusahaan. Meski dalam hal ini tidak diberikan agunan, investor tetap terlindungi. Jadi, misalnya, praktiknya meluas, yang menurutnya, diatur klausul untuk melarang pengalihan properti sebagai jaminan. Jadi, ketika kebutuhan muncul, akan ada aset yang dengannya Anda dapat mengembalikan dana yang diinvestasikan. Meskipun ini bukan satu-satunya artikel pertahanan. Ada beberapa jenis surat berharga seperti ini:

1. Obligasi tidak didukung oleh aset berwujud. Itikad baik penerbit bertindak sebagai jaminan.
2. Obligasi untuk pendapatan tertentu. Dalam hal ini, sekuritas ditebus dengan mengorbankan keuntungan yang diterima dalam kasus tertentu.
3. Obligasi untuk proyek investasi. Semua dana yang diterima ditujukan untuk pelaksanaan pembangunan tertentu, pembangunan bengkel, perluasan kegiatan, dan pembaruan dana. Hasil dari proyek digunakan untuk menebus surat berharga.
4. jaminan obligasi. Ini adalah surat berharga yang meskipun tidak dijamin dengan agunan, tetapi dijamin oleh pihak ketiga.
5. Obligasi dengan kewajiban yang dialihkan atau didistribusikan. Dalam hal ini, dipahami bahwa kewajiban dialihkan ke perusahaan ketiga atau dibagi dengan penerbit.
6. Obligasi berasuransi. Kekuatan mereka adalah prediksi kesulitan tertentu dalam memenuhi kewajiban. Oleh karena itu, sekuritas didukung oleh perusahaan asuransi.
7. Ikatan sampah. Surat berharga yang digunakan untuk spekulasi.

Harus diingat bahwa bahasa Rusiaundang-undang menetapkan pembatasan penerbitan obligasi tanpa jaminan.

Variasi pendapatan dan sirkulasi

Kami terus mempertimbangkan jenis obligasi. Bergantung pada bagaimana pendapatan akan diterima, alokasikan:

1. ikatan kupon. Apa saja fitur mereka? Ini adalah sekuritas yang datang dengan kupon saat diterbitkan. Ini adalah kupon potongan, yang menunjukkan tingkat bunga dan tanggal pembayaran.
2. Obligasi diskon. Ini adalah sekuritas yang tidak membayar bunga. Tapi bagaimana dengan pendapatan? Keuntungan diperoleh karena pemilik menjual obligasi dengan harga diskon, yaitu dengan harga di bawah par. Tetapi tebusan adalah pada biaya yang ditentukan.
3. Keuntungan obligasi. Ini adalah varietas khusus. Dalam hal ini, pendapatan bunga dibayarkan hanya dalam situasi di mana keuntungan telah dibuat. Obligasi korporasi sering dibangun di atas prinsip ini.

Dan bagaimana dengan sifat perawatannya? Bergantung padanya, obligasi biasa dan konversi dapat dibedakan. Apa perbedaan di antara mereka? Dan dia seperti ini:

1. Ikatan biasa. Ini adalah surat berharga yang diterbitkan tanpa hak untuk dikonversi menjadi saham atau instrumen keuangan lainnya.
2. Obligasi yang dapat dikonversi. Mereka memberikan hak kepada pemiliknya untuk menukarnya dengan saham biasa dengan harga yang ditentukan.

Tentang keanekaragaman spesies tergantung pada penerbitnya

Siapa yang menerbitkan surat berharga sangat penting, karena dari sinitergantung pada seberapa berisiko toolkit ini. Secara total, ada empat jenis: kota, negara bagian, perusahaan dan internasional. Sekuritas pertama diterbitkan oleh otoritas lokal. Negara pemerintah negara bagian. Obligasi korporasi - oleh struktur komersial, seperti perusahaan saham gabungan, perusahaan, dan sejenisnya. Dan surat berharga internasional adalah surat berharga yang diterbitkan dari luar.

Pasar obligasi secara luas diwakili oleh semua jenis ini. Meski ada momen-momen tertentu. Misalnya, obligasi pemerintah dapat bersifat eksternal dan internal. Dalam kasus pertama, mereka ditujukan untuk negara asing, struktur komersial, dan warga negara. Sedangkan yang internal fokus secara eksklusif pada organisasi dan orang-orang di dalamnya. Contohnya adalah obligasi Uni Soviet, yang dibeli secara besar-besaran oleh warga negara saat negara itu masih ada. Itu salah satu cara mengalokasikan dana. Benar, perlu dicatat bahwa ini dilakukan atas dasar sukarela-wajib. Selain itu, utang negara kepada penduduk tidak pernah dibayar. Meskipun ada pengecualian untuk ini, yaitu obligasi Uni Soviet pada tahun 1971 dan 1982. Meskipun kasus ini sudah tua, mari kita bicara tentang sesuatu yang lebih modern.

Tentang obligasi pemerintah

Mereka bisa eksternal dan internal. Yang pertama tidak terlalu menarik untuk rata-rata orang awam, tetapi yang kedua … Seringkali mereka diterbitkan sebagai obligasi untuk individu. Mereka dirancang untuk memecahkan dua masalah:

1. Peluang untuk mendapatkan uang di sini dan sekarang dalam rubel.
2. Dapatkan dan/atau lawanproses inflasi dan depresiasi tabungan warga biasa.

Omong-omong, membeli sekuritas segera tidak disarankan. Faktanya adalah bahwa mereka sering kemudian jatuh harga. Dan ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan lebih banyak uang di masa depan. Tetapi jika ada keinginan untuk membeli obligasi pinjaman federal, maka orang tidak boleh lupa bahwa layanan penyimpanan dibayar, selain itu, masih ada pajak. Semua faktor ini harus diperhitungkan saat membeli sekuritas. Pada umumnya pembelian obligasi dapat dilakukan segera setelah diterbitkan. Atau Anda bisa menunggu sampai seseorang kehilangan keberanian dengan latar belakang peristiwa krisis dan sanksi, dan dia menjual sekuritasnya jauh lebih murah daripada pasar. Tetapi ini mungkin tidak terjadi, dan kemudian tidak akan menguntungkan untuk menginvestasikan uang Anda. Meskipun obligasi pinjaman federal tidak terlalu berisiko, transaksi dengan mereka dapat menyebabkan hasil yang tidak sepenuhnya diinginkan. Kita tidak boleh melupakan berbagai kemungkinan masalah, seperti kenaikan inflasi yang tiba-tiba.

Tempat untuk memperdagangkan sekuritas

Karena tidak jelas, tetapi Anda membutuhkan tempat - ini adalah pasar obligasi. Bagaimana menuju ke sana adalah pertanyaan yang sama sekali berbeda. Hal ini dapat dilakukan dengan beberapa cara. Anda tidak perlu menemukan kembali roda dan mengikuti jalur yang telah terbukti dan membeli obligasi bank. Di mana? Ya, dari lembaga keuangan yang sama dan membeli! Untungnya, harga awal mulai dari sepuluh ribu rubel. Jika ada keinginan untuk menginvestasikan mata uang, maka ada tawaran untuk opsi ini. Jadi membeli obligasi bukan untuk elit.

KapanJika Anda memiliki setidaknya beberapa juta rubel, Anda dapat mulai memikirkan obligasi pemerintah. Mengapa hanya dalam kasus ini? Faktanya adalah jika Anda fokus pada obligasi pemerintah dari pinjaman internal, maka Anda perlu tahu bahwa perawatannya cukup mahal. Untuk pembelian dan pelestariannya, penyimpanan digunakan, yang membutuhkan biaya tetap. Dan untuk mendapatkan keuntungan dari sekuritas, Anda perlu memastikan bahwa jumlahnya cukup. Karena bekerja dengan potongan lebih merupakan kerugian daripada pendapatan. Sebagai alternatif, Anda dapat mempertimbangkan berbagai reksa dana, lindung nilai, dan dana investasi sejenis lainnya yang dibangun berdasarkan prinsip manajemen kepercayaan. Jika ini sudah melewati tahap, maka perlu dipikirkan status investor yang berkualitas. Ini akan memungkinkan Anda untuk berbalik dengan kekuatan penuh.

Tentang waktu

Dan satu hal yang sangat penting tidak disebutkan. Yakni, berapa jatuh tempo obligasi tersebut. Ada beberapa poin menarik di sini, tetapi kami akan fokus pada opsi yang paling umum:

1. Obligasi jangka pendek. Mereka memiliki jangka waktu pembayaran hingga lima tahun.
2. Obligasi jangka menengah. Mereka memiliki jangka waktu pembayaran lima sampai sepuluh tahun.
3. Obligasi jangka panjang. Mereka memiliki jangka waktu pembayaran sepuluh hingga tiga puluh tahun.

Biasanya, semakin panjang jangka waktunya, semakin tinggi persentasenya. Itu saja. Semoga sukses dalam usaha Anda.