Daftar Isi:
- Teori keseimbangan modal
- Pengungkit keuangan (pengungkit), definisi
- Komponen "bahu"
- Formula leverage keuangan
- Leverage leverage keuangan, efek
- Interpretasi Amerika dan Eropa tentang efek leverage
- Kesimpulan
Video: Koefisien leverage keuangan (pengungkit keuangan)
2024 Pengarang: Henry Conors | [email protected]. Terakhir diubah: 2024-02-12 09:04
Setiap perusahaan berusaha untuk meningkatkan pangsa pasarnya. Dalam proses pembentukan dan pengembangannya, perusahaan menciptakan dan menambah modal sendiri. Pada saat yang sama, sangat sering diperlukan untuk menarik modal eksternal untuk mendorong pertumbuhan atau meluncurkan area baru. Untuk ekonomi modern dengan sektor perbankan dan struktur pertukaran yang berkembang dengan baik, tidak sulit untuk mendapatkan akses ke modal pinjaman.
Teori keseimbangan modal
Saat mengumpulkan dana pinjaman, penting untuk mencapai keseimbangan antara komitmen yang dibuat untuk membayar kembali dan tujuan yang ditetapkan. Melanggarnya, Anda bisa mendapatkan perlambatan yang signifikan dalam pengembangan dan penurunan semua indikator.
Menurut teori Modigliani-Miller, adanya persentase tertentu dari modal utang dalam struktur modal total yang dimiliki perusahaan bermanfaat bagi perkembangan perusahaan saat ini dan masa depan. Meminjam dana dengan harga yang dapat diterimaharga layanan memungkinkan mereka untuk diarahkan ke area yang menjanjikan, dalam hal ini, efek pengganda uang akan bekerja ketika satu unit yang diinvestasikan memberikan peningkatan unit tambahan.
Tetapi dengan leverage yang tinggi, perusahaan mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban internal dan eksternalnya dengan meningkatkan jumlah pembayaran pinjaman.
Dengan demikian, tugas utama perusahaan yang menarik modal pihak ketiga adalah menghitung rasio leverage keuangan yang optimal dan menciptakan keseimbangan dalam struktur modal secara keseluruhan. Ini sangat penting.
Pengungkit keuangan (pengungkit), definisi
Rasio leverage mewakili rasio yang ada antara dua modal di perusahaan: milik sendiri dan pinjaman. Untuk pemahaman yang lebih baik, definisi dapat dirumuskan secara berbeda. Rasio leverage adalah indikator risiko yang diambil perusahaan dengan menciptakan struktur sumber pendanaan tertentu, yaitu menggunakan dana sendiri dan dana pinjaman sebagai sumbernya.
Untuk pengertian: kata "leverage" adalah bahasa Inggris, yang berarti "pengungkit" dalam terjemahan, sehingga sering kali leverage keuangan leverage disebut "financial leverage". Penting untuk memahami ini dan tidak berpikir bahwa kata-kata ini berbeda.
Komponen "bahu"
Rasio leverage keuangan memperhitungkan beberapa komponen yang akan mempengaruhi indikator dan efeknya. Diantaranya adalah:
- Pajak, yaitu beban pajak yang ditanggung perusahaan dalam menjalankan kegiatannya. Tarif pajak ditetapkan oleh negara, sehingga perusahaan dalam masalah ini dapat mengatur tingkat pengurangan pajak hanya dengan mengubah rezim pajak yang dipilih.
- Indikator leverage keuangan. Ini adalah rasio dana pinjaman terhadap ekuitas. Sudah indikator ini dapat memberikan gambaran awal tentang harga modal yang dinaikkan.
- Diferensial leverage keuangan. Juga merupakan indikator kepatuhan, yang didasarkan pada perbedaan antara profitabilitas aset dan bunga yang dibayarkan untuk pinjaman yang diambil.
Formula leverage keuangan
Anda dapat menghitung rasio leverage, yang rumusnya cukup sederhana, sebagai berikut.
Leverage=Hutang/Ekuitas
Pada pandangan pertama, semuanya jelas dan sederhana. Rumus tersebut menunjukkan bahwa rasio leverage adalah rasio semua dana yang dipinjam terhadap modal ekuitas.
Leverage leverage keuangan, efek
Leverage (keuangan) dikaitkan dengan dana pinjaman, yang ditujukan untuk pengembangan perusahaan, dan profitabilitas. Setelah menentukan struktur modal dan memperoleh rasio, yaitu, setelah menghitung koefisien leverage keuangan, rumus untuk neraca yang disajikan, kita dapat mengevaluasi efektivitas modal (yaitu, profitabilitasnya).
Efek leverage memberikan pemahaman tentang seberapa besarefisiensi modal sendiri karena adanya daya tarik modal eksternal ke dalam perputaran perusahaan. Untuk menghitung efeknya, ada rumus tambahan yang memperhitungkan indikator yang dihitung di atas.
Membedakan antara efek positif dan negatif dari leverage keuangan.
Pertama - ketika perbedaan antara pengembalian modal total setelah semua pajak dibayar melebihi tingkat bunga untuk pinjaman yang diberikan. Jika efeknya lebih besar dari nol, yaitu positif, maka menguntungkan untuk meningkatkan leverage dan Anda dapat menarik tambahan modal pinjaman.
Jika efeknya memiliki tanda minus, maka Anda harus mengambil tindakan untuk mencegah kerugian.
Interpretasi Amerika dan Eropa tentang efek leverage
Dua interpretasi dari efek leverage dibangun di mana aksen lebih diperhitungkan dalam perhitungan. Ini adalah tampilan yang lebih mendalam bagaimana rasio leverage menunjukkan besarnya dampak terhadap hasil keuangan perusahaan.
Model atau konsep Amerika mempertimbangkan leverage keuangan melalui laba bersih dan laba yang diterima setelah perusahaan menyelesaikan semua pembayaran pajak. Model ini memperhitungkan komponen pajak.
Konsep Eropa didasarkan pada efektivitas modal pinjaman. Ini menguji efek penggunaan modal ekuitas dan membandingkannya dengan efek penggunaan modal pinjaman. Dengan kata lain, konsep tersebut didasarkan pada penilaian profitabilitas setiap jenis modal.
Kesimpulan
Setiap perusahaan berusaha setidaknya untuk mencapai titik impas, dan secara maksimal - untuk mendapatkan profitabilitas yang tinggi. Untuk mencapai semua tujuan, tidak selalu ada cukup modal sendiri. Banyak perusahaan resor untuk menarik dana pinjaman untuk pembangunan. Penting untuk menjaga keseimbangan antara modal sendiri dan yang ditarik. Ini untuk menentukan bagaimana keseimbangan ini diamati pada saat ini, dan indikator leverage keuangan digunakan. Ini membantu untuk menentukan seberapa besar struktur modal saat ini memungkinkan Anda untuk bekerja dengan dana pinjaman tambahan.
Direkomendasikan:
Pengendalian keuangan, jenisnya, tujuannya. Sistem kontrol keuangan. Kontrol dan audit keuangan
Kontrol dan audit keuangan adalah cara terpenting untuk memastikan legalitas kegiatan negara dan strukturnya secara umum, organisasi dan warga negara pada khususnya. Mereka melibatkan pemeriksaan kelayakan distribusi dan penggunaan dana
Definisi: keuangan adalah uang tunai, uang tunai. Pembentukan dan penggunaan keuangan
Banyak orang yang secara kasar memahami apa itu keuangan, tetapi hanya sedikit yang dapat memberikan definisi yang jelas. Keuangan adalah salah satu komponen utama kehidupan modern dan kemajuan secara umum, jadi penting untuk mengetahui sebanyak mungkin tentang mereka
Teori keuangan. Konsep dan jenis keuangan. Manajemen keuangan
Dalam pembentukan dan perkembangan teori keuangan, secara tradisional ada 2 tahap. Awal yang pertama dikaitkan dengan masa kejayaan Kekaisaran Romawi. Itu berakhir pada pertengahan abad kedua puluh. Selama periode ini, teori keuangan klasik tersebar luas. Konsep neoklasik mulai berkembang pada tahap pembentukan masyarakat manusia sekarang
Instrumen keuangan adalah Instrumen keuangan kebijakan keuangan. Sekuritas
Pasar keuangan global adalah entitas kompleks yang sebagian besar mematuhi hukum dan prinsip pembangunannya sendiri. Namun, beberapa fitur fundamentalnya telah lama dipelajari dan dibawa ke penyebut yang sama. Instrumen keuangan tidak terkecuali. Ini adalah dokumen asli atau formulir elektronik yang terdaftar secara resmi yang dapat mengabadikan semacam perjanjian hukum
Koefisien distrik - apa itu? Koefisien distrik terhadap upah
Koefisien regional - frasa ini sangat akrab bagi orang tua. Terutama mereka yang, di masa mudanya, berhasil pergi "untuk rubel yang panjang" ke wilayah utara negara kita