Risiko pasar: konsep, bentuk, manajemen risiko

2024 Pengarang: Henry Conors | [email protected]. Terakhir diubah: 2024-02-12 08:52

Pernyataan bahwa setiap kegiatan ekonomi melibatkan risiko tidak menimbulkan keraguan di kalangan pengusaha.

Saat terlibat dalam produksi, perdagangan, atau penyediaan jasa, para pemimpin perusahaan dan firma dipandu oleh sistem pasar yang menentukan hukum, aturan, konsep norma, dan persaingan yang khas. Tidak mungkin menghitung fungsi sistem ekonomi dengan kepastian dan kepastian yang lengkap.

Pentingnya manajemen risiko yang baik

Proses pengambilan keputusan manajerial dari berbagai skala (dari kepentingan lokal sehari-hari hingga yang strategis dan vital bagi organisasi) dipengaruhi oleh sejumlah besar faktor dan kondisi yang berbeda. Ketidakpastian, yang diekspresikan dalam kurangnya informasi, data, serta dalam pengaruh faktor acak, mencegah satu atau lain hasil dari suatu situasi untuk diprediksi secara pasti.

Risiko menjadi semacam ketidakpastian ekonomi. Fenomena ini melekat di sebagian besar bidang aktivitas manusia. Saat ini, karyawan yang tahu cara meneliti,memprediksi dan menganalisis risiko dianggap sangat penting untuk keberhasilan fungsi perusahaan. Jumlah keuntungan, daya saing, dan kelangsungan hidup suatu perusahaan sangat bergantung pada kemampuan manajernya untuk memprediksi konsekuensi dari tindakan yang diberikan.

Analisis risiko keuangan pasar yang dipercayakan kepada spesialis yang memiliki pengalaman dan kualifikasi yang memadai. Tugas manajer tersebut adalah untuk memastikan perlindungan aset dan keuntungan perusahaan dari kerugian yang timbul sebagai akibat dari perubahan dan fluktuasi suku bunga, nilai tukar dan fenomena ekonomi dan keuangan lainnya.

Apa itu risiko: konsep, karakteristik

Risiko adalah situasi yang terkait dengan adanya pilihan tertentu di antara beberapa alternatif yang diusulkan. Terjadinya peristiwa berisiko memerlukan hasil positif dan negatif.

Dengan kata lain, risiko adalah kemungkinan berhasil atau gagal. Konsep ini harus dibedakan dari ketidakpastian, karena risiko dapat diperkirakan dan dampaknya dapat diukur.

Tanda-tanda situasi berisiko:

Ada ketidakpastian.
Dimungkinkan untuk memilih tindakan alternatif (salah satunya adalah menolak pilihan).
Alternatif yang ada dapat dinilai.

Properti risiko yang paling penting, yang memungkinkan manajer mengambil tindakan tepat waktu untuk mengurangi dampak negatif dari faktor individu, adalahkemungkinan. Istilah ini berarti penilaian matematis dari situasi saat ini. Probabilitas mencerminkan perhitungan frekuensi terjadinya suatu hasil tertentu. Penilaian seperti itu hanya dapat dilakukan jika terdapat informasi statistik yang memadai (data, indikator, penilaian ahli dan perkiraan).

Risiko pasar: fitur, jenis, dan spesifikasi

Situasi di mana karakteristik kondisi ekonomi suatu objek karena tindakan faktor pasar mungkin tidak memenuhi harapan pembuat keputusan - inilah yang merupakan risiko pasar.

Dari jenis risiko perbankan lainnya, situasi tersebut berbeda karena dipengaruhi secara langsung oleh kondisi pasar. Jenis risiko pasar meliputi risiko suku bunga, serta risiko saham dan mata uang.

Risiko untuk berbagai jenis organisasi

Dampak situasi berisiko pada aktivitas perusahaan mana pun sangat besar, sehingga mengabaikannya atau penelitian yang tidak menyeluruh dapat menyebabkan kerugian dan bahkan kehancuran perusahaan. Risiko pasar adalah karakteristik pasar ekonomi yang paling penting di mana perubahan suku bunga sangat penting. Ini adalah pasar untuk surat utang, saham, mata uang, komoditas.

Kategori risiko ini mencerminkan kemungkinan kerugian (kerugian keuangan) lembaga kredit karena fakta bahwa harga instrumen keuangan di pasar telah berubah atau nilai tukar berfluktuasi. Juga, kategori risiko ini mencerminkan kemungkinan untung atau rugi dari organisasi perdagangan jika terjadi perubahan harga.

Bagi bank, risiko suku bunga menjadi yang paling utamasignifikan, karena secara langsung mempengaruhi hasil akhir kegiatan. Hal ini dinyatakan dalam kemungkinan peningkatan atau penurunan nilai aset organisasi perbankan karena fluktuasi suku bunga simpanan dan pinjaman.

Nilai risiko bagi investor

Saat mengevaluasi efisiensi ekonomi dari investasi masa depan, setiap investor tertarik untuk memperoleh data yang objektif dan andal tentang tingkat risiko proyek tertentu.

Dia memiliki kisaran pengembalian portofolio tertentu yang diharapkan, dan kemungkinan bahwa keuntungan aktual akan melampaui interval ini, dan ada risiko pasar.

Artinya, adanya kemungkinan menerima kerugian, kerugian atau kekurangan keuntungan. Kerugian yang terkait dengan pelaksanaan kegiatan ekonomi adalah material, tenaga kerja dan finansial. Risiko keuangan pasar memiliki gradasinya sendiri, yang menurutnya opsi investasi modal yang paling menguntungkan menjadi, sebagai suatu peraturan, sangat berisiko. Terkadang begitu banyak sehingga investor memutuskan untuk tidak berbisnis dengan mereka, karena "permainannya tidak sepadan."

Mengapa situasi berisiko terjadi?

Seringkali, penyebab eksternal dan internal terlibat dalam pembentukan situasi yang terkait dengan risiko.

Penyebab internal dari risiko pasar adalah:

Oposisi yang disengaja. Misalnya, pembelian atau penjualan kategori instrumen keuangan tertentu.
Hal-hal yang salah dilakukan pemimpin saat membuatkeputusan manajemen. Ini mungkin akuisisi atau penjualan saham, obligasi, mata uang, serta kesalahan dalam jumlah dan waktu manipulasi ini.

Penyebab eksternal yang membentuk situasi berisiko dianggap sebagai:

Perubahan nilai instrumen keuangan yang tidak menguntungkan karena peristiwa yang terjadi dengan emiten dan kondisi pasar secara umum (mempengaruhi risiko ekuitas).
Terbang dengan logam mulia.
Gunakan sejumlah besar instrumen keuangan tertentu (obligasi, pinjaman, hipotek) yang mungkin tidak dapat dilunasi tepat waktu.
Nilai tukar berfluktuasi tajam.
Kasus ketika pelanggan dan kontraktor tidak memenuhi persyaratan kontrak.

Apa yang dimaksud dengan "penilaian risiko pasar"?

Untuk melindungi perusahaan dari dampak situasi berisiko yang tidak dapat diprediksi, risiko pasar tunduk pada penilaian dan analisis.

Tujuan utama dari tindakan ini adalah untuk menjaga risiko yang diambil oleh perusahaan dalam batas yang diperhitungkan saat menetapkan tujuan strategis. Hal ini diperlukan untuk menjaga aset dan modal, dan untuk mengurangi atau menghilangkan kerugian.

Analisis semua jenis risiko yang penting bagi kegiatan perusahaan (valas, risiko komoditas, dan lain-lain).

Langkah-langkah manajemen risiko pasar

Setelah menentukan tujuan, prinsip dan metode manajemen risiko, spesialis melanjutkan ke tindakan berikut:

Ungkapkanrisiko pasar.
Nilai tingkat pengaruhnya dan tingkat kemungkinannya.
Amati risiko pasar.
Mengambil tindakan untuk mengendalikan dan meminimalkan risiko.

Masalah utama bagi spesialis yang terlibat dalam penilaian dan manajemen risiko adalah kurangnya resep universal. Setiap situasi dan masalah adalah unik dan membutuhkan pendekatan individual. Oleh karena itu, bersama dengan kualifikasi, pengalaman dan profesionalisme, manajer membutuhkan kualitas seperti intuisi dan fleksibilitas berpikir.