Klub kreditur Paris dan anggotanya. Interaksi Rusia dengan klub Paris dan London. Fitur kegiatan klub kreditur Paris dan London

2024 Pengarang: Henry Conors | [email protected]. Terakhir diubah: 2024-02-12 08:56

Klub kreditur Paris dan London adalah asosiasi internasional informal informal. Mereka mencakup jumlah peserta yang berbeda, dan tingkat pengaruh mereka juga berbeda. Klub Paris dan London dibentuk untuk merestrukturisasi utang negara-negara berkembang. Mari kita pertimbangkan lebih jauh bagaimana hubungan Federasi Rusia dengan asosiasi-asosiasi ini berlangsung.

Fitur Klub Kreditur Paris dan London

Asosiasi ini memiliki prosedur khusus untuk meninjau dan merestrukturisasi utang. Perbedaan juga terdapat pada struktur internal organisasi. London Club pada dasarnya adalah forum untuk penjadwalan ulang pinjaman yang dilakukan oleh lembaga perbankan komersial yang tidak dijamin oleh pemerintah pemberi pinjaman. Asosiasi tidak memiliki ketua dan sekretariat tetap. Prosedur, serta organisasi forum itu sendiri, dicirikan oleh karakter bebas. klub pariskreditur dibentuk pada tahun 1956. Ini memiliki 19 anggota. Berbeda dengan Klub London, Klub Paris meninjau utang kepada kreditur resmi. Jika ada ancaman segera untuk tidak membayar pinjaman, pemerintah debitur beralih ke otoritas publik Prancis. Permintaan resmi dikirim untuk bernegosiasi dengan pemberi pinjaman.

Negosiasi

The Paris Club mengatur komunikasi langsung antara negara debitur dan negara yang memberikan pinjaman. Yang pertama diwakili oleh Menteri Keuangan atau Ketua Bank Sentral. Atas nama kreditur, hadir pejabat dari Kementerian Keuangan, Kementerian Luar Negeri, atau Kementerian Perekonomian. Pengamat juga hadir. Mereka adalah perwakilan dari IBRD, IMF, UNCTAD dan struktur perbankan regional. Dalam proses negosiasi, serangkaian rekomendasi dikembangkan. Kondisi yang disepakati dicatat dalam berita acara. Dokumen ini hanya sebagai nasihat hukum. Ini berisi proposal kepada perwakilan negara-negara di mana perselisihan keuangan telah muncul untuk bernegosiasi dan menandatangani perjanjian bilateral untuk merevisi ketentuan pembayaran kewajiban. Terlepas dari kenyataan bahwa kontennya bersifat rekomendasi, ketentuan protokol mengikat pihak-pihak yang telah menerimanya. Sesuai dengan itu, perjanjian dibuat, yang, pada gilirannya, memiliki kekuatan hukum. Pengambilan keputusan, penetapan kondisi dilakukan menurut prinsip mencapai mufakat. Yaituhasil negosiasi harus sesuai dengan kedua belah pihak.

Restrukturisasi utang Uni Soviet

Perlu dicatat bahwa hubungan dengan Klub London setelah runtuhnya Uni Soviet disertai dengan sejumlah masalah. Uni Soviet dianggap sebagai debitur terbesar dari semua negara. Pada tahun 1991, masalah pertama muncul. Kemudian Moskow menolak untuk membayar bunga atas pinjaman Uni Soviet. Dalam kerangka Klub London, sebuah dewan khusus diadakan. Ini termasuk 13 struktur perbankan komersial, di mana Federasi Rusia memiliki hutang. Tugas utamanya adalah menyelesaikan kewajiban bekas Uni Soviet. Secara umum, pertanyaannya cukup sederhana. Namun, ternyata cukup sulit untuk menyelesaikannya. Sampai musim gugur 1997 pertemuan dewan reguler diadakan. Setiap tiga bulan sekali, keputusan dibuat untuk menunda pembayaran dan bunga selama 3 bulan lagi. Posisi BPC (Dewan) sejak awal cukup berat. Diasumsikan bahwa Moskow, bahkan dengan penundaan, harus membayar semuanya. Posisi ini jelas diartikulasikan pada awal 1993. Harus dikatakan bahwa sampai saat ini di Moskow tidak ada gagasan yang jelas tentang ukuran sebenarnya dari kewajiban Uni Soviet. Diasumsikan total utang 80-120 miliar dolar, mengingat volume emas dan dana valuta asing sekitar 5 miliar dolar, jelas bahwa pembayarannya hampir tidak mungkin.

Mulai penyelesaian

Langkah pertama diambil oleh A. Shokhin pada tahun 1994. Saat itu ia menjabat sebagai wakil perdana menteri di pemerintahan. Shokhin dapat menyetujui Fontz (kepala BPC) tentang penangguhan bunga selama 5 tahundan pembayaran utang dalam 10 tahun. Tapi tindakan ini dianggap sementara. Itu seharusnya diikuti oleh pendaftaran ulang radikal dari bagian utama kewajiban dan bunga yang masih harus dibayar dalam obligasi pemerintah Federasi Rusia. Langkah berikutnya diambil pada tahun 1995 oleh Wakil Perdana Menteri baru V. Panskov. Dia setuju untuk melakukan restrukturisasi selama 25 tahun. Setelah itu, Moskow punya pilihan. Dia bisa bersikeras untuk menghapus bagian utama dari utangnya atau melakukan restrukturisasi lebih lanjut. Opsi pertama, tentu saja, tampak paling disukai. Tetapi penerapannya praktis tidak mungkin karena posisi bank-bank Jerman yang sulit. Mereka menyumbang sekitar 53% dari utang. Setelah beberapa keraguan, diputuskan untuk melakukan restrukturisasi lebih lanjut.

nuansa debit

Pertama-tama, kesempatan ini hanya diberikan sekali. Dalam hal ini, saldo debitur harus dilunasi menurut jadwal yang cukup kaku. Selain itu, status sekuritas baru, di mana utang didaftarkan ulang, sesuai dengan Eurobonds. Jika ada penundaan pada mereka, default silang dinyatakan. Oleh karena itu, hal ini menyebabkan penurunan tajam peringkat negara dan isolasinya di pasar keuangan internasional.

Perkembangan lebih lanjut

Pada bulan Agustus 2009, pemerintah menyetujui inisiatif Kementerian Keuangan untuk melunasi utang luar negeri Uni Soviet. Diasumsikan sekitar 34 juta dolar akan dibayarkan, sementara 9 juta kreditur tidak menyatakan klaim mereka untuk pelunasan utang. Negosiasi lebih lanjut dengan mereka tidak direncanakan. PADASebagai hasil dari langkah yang diambil, Kementerian Keuangan berhasil menyelesaikan pembayaran utang komersial dengan menukar $405,8 juta untuk Eurobonds yang jatuh tempo pada 2010 dan 2030. Pada saat yang sama, jumlah klaim, menurut siaran pers dari Kementerian, melebihi 1900.

Klub Kreditur Paris dan Rusia

Setelah runtuhnya Uni Soviet, diasumsikan bahwa negara-negara bagian yang baru dibentuk akan memikul tanggung jawab mereka atas utang luar negeri yang ada. Pada saat itu, jumlahnya mencapai 90 miliar dolar. Bersama dengan hutang, setiap negara bagian juga berhak atas bagian yang sesuai dalam aset. Namun, dalam praktiknya ternyata hanya Rusia yang bisa memenuhi kewajibannya. Dalam hal ini, dengan kesepakatan bersama, diputuskan bahwa Federasi Rusia menanggung semua hutang republik dengan imbalan pelepasan bagian mereka dalam aset. Itu adalah keputusan yang agak sulit, tetapi memungkinkan negara untuk mempertahankan posisinya di pasar dunia dan membantu memperkuat kepercayaan calon investor asing.

Tahap negosiasi

Klub Paris dan Rusia bernegosiasi dalam beberapa tahap. Mereka mulai segera setelah pengumuman resmi runtuhnya Uni Soviet. Tahap pertama dimulai pada tahun 1992. Dalam kerangka kerjanya, Klub kreditur Paris memberikan penangguhan jangka pendek tiga bulan untuk pembayaran utang luar negeri. Tahap ini juga termasuk memperoleh pinjaman dari IMF sebesar 1 miliar dolar. Tahap kedua berlangsung dari tahun 1993 hingga 1995. Klub Paris menyetujui penandatanganan perjanjian restrukturisasi pertama dengan Federasi Rusia. Berdasarkan perjanjian ini, negara menerimasendiri semua kewajiban Uni Soviet, yang jatuh tempo pada periode Desember 1991 hingga Januari 1995. Tahap ketiga dimulai pada April 1996. Federasi Rusia dan Klub Kreditur Paris melengkapi perjanjian mereka dengan perjanjian yang komprehensif. Sesuai dengan itu, total utang sekitar $ 38 miliar. Pada saat yang sama, 15% dari mereka seharusnya dilunasi selama 25 tahun ke depan, hingga 2020, dan 55%, yang termasuk utang jangka pendek, lebih dari 21 tahun. bertahun-tahun. Hutang yang direstrukturisasi harus dibayar secara kumulatif sejak tahun 2002.

Memorandum

Ditandatangani pada 17 September 1997. Klub Paris dan Rusia menandatangani Nota Kesepahaman. Dia meresmikan aksesi negara ke asosiasi sebagai anggota penuh. Sejak dokumen ditandatangani, klaim utang dari Rusia memiliki status yang sama dengan negara lain.

Protokol

Pada tanggal 30 Juni 2006, pelunasan utang lebih awal diumumkan. Pada saat penandatanganan protokol yang sesuai, jumlah kewajiban berjumlah 21,6 miliar dolar Utang ini direstrukturisasi pada tahun 1996 dan 1999. Hingga 2006, Federasi Rusia melayani dan melunasi kewajiban. Protokol yang disediakan untuk pembayaran sebagian dari utang pada nilai nominal, dan sebagian - pada nilai pasar. Untuk yang terakhir, kewajiban ditebus yang memiliki tingkat bunga tetap. Pinjaman jenis ini telah disediakan oleh anggota Klub Paris seperti Belanda, Inggris Raya, Prancis dan Jerman. Premi penebusan awal untuk negara-negara ini berjumlah hampir $1 miliar. Utang AS dilakukan secara setara, meskipun Amerika juga memberikan pinjaman dengan tingkat bunga tetap.

Pembayaran terakhir

Setelah perjanjian, A. Kudrin mengumumkan bahwa Vnesheconombank akan menutup utang pada 21 Agustus. Pada tanggal inilah Klub Paris menerima pembayaran bunga dari Federasi Rusia. Kepala Kementerian Keuangan menepati janjinya. Di tengah hari pada 21 Agustus, informasi muncul di halaman resmi bank bahwa transfer terakhir ke rekening pemberi pinjaman telah dilakukan. Dengan demikian, pembayaran yang direncanakan berjumlah 1,27 miliar dolar, 22,47 miliar dialokasikan sebagai pembayaran awal. Australia adalah salah satu negara pertama yang mengisi kembali akunnya. Mark Vale (Wakil Perdana Menteri) kemudian mengatakan bahwa pembayaran lebih awal menunjukkan penguatan ekonomi Rusia dan bertindak sebagai elemen kunci dari hubungan bilateral. Sebelum penandatanganan perjanjian Juni, Federasi Rusia dianggap sebagai debitur terbesar.

Klub Paris sejak runtuhnya Uni Soviet telah memfokuskan pekerjaannya untuk mencapai kesepakatan dengan Moskow. Setelah melunasi semua hutang, banyak ahli mulai berbicara tentang kelayakan fungsi lebih lanjut dari asosiasi ini. Selain Federasi Rusia, negara-negara seperti Peru dan Aljazair membayar kewajiban mereka lebih cepat dari jadwal. Beberapa waktu lalu, Klub Paris tidak berasumsi bahwa negara-negara bagian ini tidak hanya mampu membayar utang mereka, tetapi juga melakukannya lebih cepat dari jadwal. Pembayaran Vnesheconombank dilakukan dalam sembilan mata uang. Untuk transfer dana, Kementerian Keuangan sebelumnya menukarkan 600 miliar rubel dalam euro dan dolar. Pembayaran utama adalahdalam mata uang ini. Setelah pelunasan hutang, Rusia menjadi anggota penuh Klub Paris.

Hasil

Meskipun ada masalah yang menyertai interaksi Rusia dengan klub Paris dan London, Federasi Rusia masih berhasil membebaskan diri dari hutang sebelumnya. Sejak awal keberadaannya, asosiasi ini bertindak sebagai penghubung terpenting antara negara-negara yang menyediakan dan menerima kewajiban moneter. Mereka berusaha untuk meringankan beban negara atas pembayaran langsung utang-utang mereka. Pada saat yang sama, tujuan mereka adalah untuk menjaga solvabilitas peminjam dalam jangka panjang. Federasi Rusia berusaha untuk mengambil pendekatan komprehensif untuk menyelesaikan masalah utang internasional, dengan mempertimbangkan kepentingan semua pihak. Krisis utang yang muncul pada 1990-an adalah akibat dari kombinasi yang tidak menguntungkan antara keadaan subjektif dan objektif. Namun demikian, Federasi Rusia berhasil menunjukkan kelangsungan dan kemampuannya tidak hanya untuk menerima, tetapi juga untuk memenuhi kewajiban internasional. Pembayaran lebih awal tidak hanya membantu menghindari hutang dan pembayaran yang tertunda, tetapi juga memastikan partisipasi penuh Rusia di Klub Paris.

Kesimpulan

Saat ini peringkat kredit sangat penting bagi negara mana pun. Mengingat situasi ekonomi yang sulit di dunia, Anda perlu memahami dengan jelas kebutuhan dan peluang Anda. Harus dikatakan bahwa pembentukan utang publik ditentukan oleh defisit anggaran. Dan dia, pada gilirannya, adalah jumlah dari lubang yang tidak tertutupdalam anggaran untuk seluruh periode keberadaan negara. Utang luar negeri - kewajiban kepada individu dan organisasi negara lain. Hal ini membutuhkan keberadaan asosiasi informal seperti klub London dan Paris.