Karakteristik terpenting dari ekonomi modern adalah depresiasi investasi melalui proses inflasi. Fakta ini membuat bijaksana untuk menggunakan tidak hanya nominal, tetapi juga tingkat bunga riil ketika membuat keputusan tertentu di pasar modal pinjaman. Berapa tingkat bunganya? Itu tergantung pada apa? Bagaimana cara menentukan tingkat bunga riil?
Konsep suku bunga
Suku bunga harus dipahami sebagai kategori ekonomi terpenting, yang mencerminkan profitabilitas aset apa pun secara riil. Penting untuk dicatat bahwa tingkat bungalah yang memainkan peran yang menentukan dalam proses pengambilan keputusan manajerial, karena setiap entitas ekonomi sangat tertarik untuk memperoleh tingkat pendapatan maksimum dengan biaya minimum dalam kegiatannya. Selain itu, setiap pengusaha, sebagai suatu peraturan, bereaksi terhadap dinamika tingkat bungasecara individual, karena dalam hal ini faktor penentunya adalah jenis kegiatan dan industri dimana, misalnya, produksi suatu perusahaan terkonsentrasi.
Dengan demikian, pemilik dana modal seringkali hanya mau bekerja jika tingkat bunganya sangat tinggi, dan peminjam cenderung membeli modal hanya jika tingkat bunganya rendah. Contoh-contoh di atas adalah bukti nyata bahwa saat ini sangat sulit menemukan keseimbangan di pasar modal.
Suku bunga dan inflasi
Karakteristik terpenting dari ekonomi pasar adalah adanya inflasi, yang menyebabkan klasifikasi suku bunga (dan, tentu saja, tingkat pengembalian) menjadi nominal dan riil. Ini memungkinkan Anda untuk sepenuhnya mengevaluasi efektivitas operasi keuangan. Jika tingkat inflasi melebihi tingkat bunga yang diterima oleh investor untuk investasi, hasil dari operasi yang sesuai akan negatif. Tentu saja, dalam hal nilai absolut, dananya akan meningkat secara signifikan, yaitu, misalnya, ia akan memiliki lebih banyak uang dalam rubel, tetapi daya beli yang menjadi ciri khasnya akan turun secara signifikan. Ini akan mengarah pada kesempatan untuk membeli hanya sejumlah barang (jasa) dengan jumlah baru, yang lebih sedikit daripada yang mungkin dilakukan sebelum dimulainya operasi ini.
Fitur pembeda tarif nominal dan riil
Ternyata,tingkat bunga nominal dan riil hanya berbeda dalam kondisi inflasi atau deflasi. Inflasi harus dipahami sebagai kenaikan harga yang signifikan dan tajam, dan di bawah deflasi - penurunan signifikan mereka. Dengan demikian, tingkat nominal dianggap sebagai tingkat yang ditetapkan oleh bank, dan tingkat bunga riil adalah daya beli yang melekat pada pendapatan dan dilambangkan sebagai bunga. Dengan kata lain, tingkat bunga riil dapat didefinisikan sebagai tingkat bunga nominal yang disesuaikan dengan proses inflasi.
Irving Fisher, seorang ekonom Amerika, telah membentuk hipotesis yang menjelaskan bagaimana tingkat suku bunga riil bergantung pada suku bunga nominal. Gagasan utama dari efek Fisher (begitulah hipotesis disebut) adalah bahwa tingkat bunga nominal cenderung berubah sedemikian rupa sehingga yang asli tetap "tetap": r (n) u003d r (p) + saya. Indikator pertama dari rumus ini mencerminkan tingkat bunga nominal, yang kedua - tingkat bunga riil, dan elemen ketiga setara dengan tingkat proses inflasi yang diharapkan, dinyatakan sebagai persentase.
Suku bunga riil adalah…
Contoh mencolok dari efek Fisher, yang dibahas dalam bab sebelumnya, adalah gambaran ketika laju proses inflasi yang diharapkan sama dengan satu persen per tahun. Kemudian tingkat bunga nominal juga akan naik satu persen. Tetapi persentase sebenarnya akan tetap tidak berubah. Ini membuktikan bahwa tingkat bunga riil sama dengan tingkat bunga nominal dikurangiperkiraan atau tingkat inflasi aktual. Tarif ini sepenuhnya disesuaikan dengan inflasi.
Perhitungan indikator
Suku bunga riil dapat dihitung sebagai selisih antara tingkat bunga nominal dan tingkat proses inflasi. Jadi, tingkat bunga riil sama dengan rasio berikut: r(p)=(1 + r(n)) / (1 + i) – 1, di mana indikator yang dihitung sesuai dengan tingkat bunga riil, anggota kedua yang tidak diketahui rasio menentukan tingkat bunga nominal, dan elemen ketiga mencirikan tingkat inflasi.
Suku bunga nominal
Ketika berbicara tentang suku bunga pinjaman, sebagai suatu peraturan, kita berbicara tentang suku bunga riil (suku bunga riil adalah daya beli dari pendapatan). Tetapi faktanya mereka tidak dapat diamati secara langsung. Jadi, ketika membuat perjanjian pinjaman, entitas ekonomi diberikan informasi tentang tingkat bunga nominal.
Di bawah tingkat bunga nominal harus dipahami karakteristik praktis bunga secara kuantitatif, dengan mempertimbangkan harga saat ini. Pinjaman dikeluarkan pada tingkat ini. Perlu dicatat bahwa itu tidak boleh lebih besar dari atau sama dengan nol. Satu-satunya pengecualian adalah pinjaman secara gratis. Tingkat bunga nominal tidak lebih dari persentase yang dinyatakan dalam istilah moneter.
Menghitung suku bunga nominal
Katakanlah bahwa sesuai dengan pinjaman tahunan sepuluh ribu unit uang, 1200 unit uang dibayarkanunit sebagai persentase. Maka tingkat bunga nominal sama dengan dua belas persen per tahun. Setelah menerima pinjaman sebesar 1200 unit moneter, akankah pemberi pinjaman menjadi kaya? Jawaban yang kompeten untuk pertanyaan ini hanya dapat diketahui dengan tepat bagaimana harga akan berubah selama periode tahunan. Jadi, dengan tingkat inflasi tahunan sebesar 8 persen, pendapatan pemberi pinjaman hanya akan meningkat sebesar 4 persen.
Tingkat bunga nominal dihitung sebagai berikut: r=(1 + persentase pendapatan yang diterima bank)(1 + kenaikan tingkat inflasi) – 1 atau R=(1 + r) × (1 + a), di mana indikator utamanya adalah tingkat bunga nominal, yang kedua adalah tingkat bunga riil, dan yang ketiga adalah tingkat pertumbuhan tingkat inflasi di negara yang bersangkutan.
Kesimpulan
Ada hubungan yang erat antara tingkat bunga nominal dan riil, yang untuk pemahaman mutlak disarankan sebagai berikut:
1 + tingkat bunga nominal=(1 + tingkat bunga riil)(tingkat harga pada akhir periode waktu yang dipertimbangkan / tingkat harga pada awal periode waktu yang dipertimbangkan) atau 1 + tingkat bunga nominal=(1 + tingkat bunga riil)(1 + tingkat proses inflasi).
Penting untuk dicatat bahwa hanya tingkat bunga riil yang mencerminkan efektivitas dan produktivitas nyata dari transaksi yang dilakukan oleh investor. Dikatakan tentang peningkatan daya beli dana dari entitas ekonomi tertentu. Tingkat bunga nominal dapathanya menampilkan nilai peningkatan uang tunai secara absolut. Itu tidak memperhitungkan inflasi. Kenaikan tingkat bunga riil menunjukkan peningkatan daya beli mata uang. Dan ini sama dengan peluang untuk meningkatkan konsumsi di masa mendatang. Artinya situasi ini dapat diartikan sebagai hadiah untuk tabungan saat ini.
