Pasar modern membutuhkan regulasi moneter dari regulator eksternal. Hal ini disebabkan kebutuhan pengembangan sistem pasar, karena sistem pasar tidak dapat diselesaikan dengan sendirinya dari banyak masalah sosial ekonomi. Konsep "tangan pasar yang tak terlihat", yang menurutnya pasar harus mengatasi semua tantangan tanpa bantuan siapa pun, telah gagal di banyak negara. Dan Rusia mengingat dengan baik "terapi kejut" tahun sembilan puluhan abad terakhir. Kesadaran bahwa pasar itu sendiri tidak bisa ada datang terlambat. Pengaturan moneter ekonomi adalah salah satu instrumen kontrol eksternal dari sistem pasar. Menurut banyak ekonom, ini adalah alat yang paling penting. Dalam artikel ini, kita akan melihat lebih dekat kebijakan moneter, tujuan, alat, jenis. Dan mari kita mulai dengan definisi dasar.
Konsep
Pengaturan moneter ekonomi adalah serangkaian tindakan yang diambil oleh Bank Sentral (CB) yang bertujuan untuk mengubah parameter jumlah uang beredar.
Ini berarti bahwa Bank Sentral mempengaruhi jumlah uang beredar dalam perekonomian. Dan ukuran ini mempengaruhi dinamika perputaran uang. Di bawah ini kami akan menganalisis metode regulasi moneter secara lebih rinci.
Gol
Pada tingkat ekonomi makro, tujuan regulasi berikut diidentifikasi:
- Menciptakan kondisi untuk pertumbuhan ekonomi.
- Menjaga harga stabil.
- Memastikan stabilitas suku bunga di pasar uang domestik, nilai tukar.
- Mencapai tingkat pekerjaan penduduk yang maksimal.
Tujuan utama dari regulasi moneter adalah untuk menjaga kestabilan harga. Segala sesuatu yang lain berasal dari mereka. Dalam kondisi ekonomi Rusia, mempertahankan harga yang stabil tergantung pada penurunan inflasi yang konsisten. Dialah yang mempengaruhi iklim investasi dalam negeri dan penguatan pertumbuhan ekonomi jangka panjang.
Konsep inflasi
Inflasi adalah penurunan daya beli suatu mata uang karena depresiasinya. Misalnya, inflasi tahunan ditetapkan sebesar 10%. Oleh karena itu, untuk 1000 rubel hari ini dimungkinkan untuk membeli jumlah barang yang sama dengan 1100 dalam setahun.
Regulasi moneter Bank Sentral ditujukan terutama untuk mengurangi inflasi. Jangan kaget bahwa bank Rusia memberikan pinjaman mahal. Ini karena inflasi yang tinggi. Jugatidak mungkin untuk memusatkan jumlah besar di tangan seseorang, karena setiap hari modal akan "dimakan" oleh hukum pasar yang tidak terlihat.
Keterbatasan kapasitas Bank Sentral
Bank Sentral tidak memiliki fungsi legislatif, jadi tugasnya hanya memuluskan fluktuasi pasar di segmen pasar keuangan tertentu.
Meskipun ada keterbatasan, Bank Sentral dapat melakukan regulasi moneter, yang dirancang untuk:
- Meningkatkan efisiensi arus kas peserta.
- Melindungi kepentingan keseimbangan pelaku pasar.
- Untuk melindungi mereka dari peningkatan biaya secara artifisial.
- Buat kondisi untuk investasi.
- Kembangkan lingkungan yang kompetitif di pasar.
- Perluas pasar layanan perbankan dan tingkatkan kualitasnya.
Peran regulasi moneter sangat besar baik bagi makroekonomi pada umumnya maupun bagi setiap individu warga negara pada khususnya. Hari ini kita melihat situasi di mana inflasi diturunkan. Hal ini menyebabkan penurunan suku bunga deposito bank, yang saat ini jarang melebihi 8% per tahun. Namun, pada saat yang sama, regulator ekonomi secara artifisial mengurangi keseimbangan riil pelaku pasar melalui metode lain, misalnya, melalui devaluasi mata uang nasional. Itu. penurunan artifisial dalam nilai rubel menyebabkan penurunan daya belinya di pasar dunia. Mengingat fakta bahwa negara kita mengimpor semua barang konsumsi akhir, kita melihat kenaikan harga yang signifikan. Dari sini jelas bahwa regulasi moneter di Rusia memilikinya sendirifitur tertentu, tidak seperti negara lain. Oleh karena itu, tidak dapat dikatakan bahwa untuk setiap negara ada resep universal untuk strategi yang tepat. Metode yang efektif untuk satu negara dapat menyebabkan kehancuran finansial total di negara lain.
Objek
Pengaturan moneter ditujukan pada objek-objek berikut:
- Kecepatan uang.
- Volume pinjaman.
- Nilai mata uang nasional.
- Permintaan dan penawaran mata uang nasional.
- Penyediaan uang dalam perekonomian.
- Koefisien perkalian uang.
Regulasi moneter dari masing-masing indikator ini memiliki kerangka waktu. Mereka didirikan di berbagai tingkat pemerintahan. Oleh karena itu, tidak dapat dikatakan bahwa pengaturan sistem moneter diduga tidak tergantung pada negara karena alasan sederhana bahwa Bank Sentral, yang tidak berada di bawah otoritas negara, mengatur dirinya sendiri. Pada tindakan terkoordinasi dari negara dan Bank Sentral, efektivitas tindakan yang terakhir tergantung.
Mekanisme
Mekanisme moneter meliputi:
- Perkiraan.
- Perencanaan
- Metode dan alat pengaruh.
Motif butuh uang
Pengaturan kebijakan moneter juga tergantung pada motif kebutuhan uang.
Jenis pertama adalahmotif transaksi. Ini memastikan fungsi ekonomi pelaku pasar saat ini. Bagi orang biasa, motif transaksional berarti cadangan uang untuk pengeluaran bulanan hingga gaji berikutnya: sembako, tagihan listrik, pembayaran telepon seluler, dll.
Untuk perusahaan, motif transaksi berarti dana yang dimaksudkan untuk mendukung kegiatan ekonomi saat ini (penyelesaian dengan pemasok, pembayaran sewa, dll.).
Untuk negara, ini adalah cadangan mata uang yang memungkinkan penyelesaian di pasar luar negeri.
Jenis kedua adalah motif berjaga-jaga. Ini memungkinkan pelaku pasar untuk membuat cadangan. Untuk warga biasa, ini adalah menabung untuk hari hujan, membuat deposito untuk menyimpan uang, dll. Perusahaan dan negara membuat dana cadangan dan stabilisasi.
Jenis ketiga adalah motif spekulatif. Uang modern itu sendiri bukanlah sumber penyimpanan nilai. Oleh karena itu, sebagian dana tersebut digunakan untuk membeli aset tidak berwujud (keuangan) yang menghasilkan pendapatan dalam berbagai persentase. Ini termasuk obligasi, saham, instrumen keuangan industri.
Permintaan dan penawaran uang
Permintaan dan penawaran uang adalah kuantitas yang paling sulit diprediksi. Tidak mungkin untuk memprediksi faktor perilaku di masa depan, karena tidak hanya bergantung pada faktor makroekonomi, tetapi juga pada perkembangan ekonomi global. Misalnya, perkembangan cryptocurrency dan e-commerce menyebabkan penurunan permintaan mata uang nasional. Kenaikan permintaan uang tergantung pada hal-hal berikut:faktor:
- Penurunan inflasi dan ekspektasi inflasi.
- Menumbuhkan kepercayaan pada sistem perbankan.
- Pertumbuhan ekonomi.
Seseorang dapat memberikan contoh yang baik tentang regulasi moneter Federasi Rusia setelah krisis 2008: negara mengeluarkan undang-undang, yang menurutnya semua simpanan bank diasuransikan tanpa gagal hingga jumlah tertentu. Dan orang tidak perlu takut bahwa bank akan bangkrut, karena negara akan mengganti kerugian melalui perusahaan asuransi. Hal ini menyebabkan kepercayaan masyarakat terhadap sistem perbankan meningkat.
Permintaan uang adalah indikator utama. Metode dan instrumen regulasi moneter yang efektif bergantung pada tingginya permintaan uang. Perlu juga dipertimbangkan bahwa keinginan untuk memiliki uang dan kemungkinan mendapatkannya tidak bersamaan. Di sini kita dihadapkan dengan konsep seperti likuiditas - dana tunai dan non-tunai di rekening bank. Permintaan uang didefinisikan sebagai bagian proporsional dari likuiditas.
Kecepatan uang
Kebijakan moneter dalam mengatur perekonomian juga bergantung pada indikator seperti kecepatan peredaran uang. Pertumbuhan simpanan bank jangka panjang berkontribusi pada penurunan perputaran uang, dan sebaliknya, pelestarian sejumlah besar uang tunai dalam perekonomian meningkatkan perputaran uang.
Penawaran uang
Pengatur pasar harus menghitung dengan benar tingkat kejenuhan uang dalam perekonomian. Bisakah itu secara efektif menggunakan peningkatan jumlah uang beredar? Apa levelnya?inflasi, ekspektasi inflasi dan tingkat risiko dalam perekonomian? Jawaban yang tepat atas pertanyaan-pertanyaan ini mempengaruhi perilaku regulator. Awal tahun 2000-an di Rusia bisa dijadikan contoh. Masuknya uang dalam jumlah besar ke negara itu, terkait dengan keuntungan super dari penjualan hidrokarbon, berdampak negatif pada perekonomian secara keseluruhan. Dia tidak bisa "mencerna" seluruh uang beredar tanpa merusak produksi. Inflasi meningkat menjadi 10-12% per tahun. Dalam hal ini, ada kenaikan yang signifikan dalam biaya pinjaman. Sektor-sektor ekonomi yang tidak terkait dengan sektor minyak dan gas yang terpukul keras: pertanian, transportasi, transportasi, dan sektor publik. Investasi di industri ini dapat diabaikan dibandingkan dengan investasi di daerah lain. Ada juga ketidakseimbangan dalam pendapatan warga biasa. Misalnya, gaji rata-rata seorang guru berada di wilayah 6-7 ribu rubel sebulan, dan seorang pekerja di lokasi konstruksi memperoleh beberapa ribu rubel sehari. Hari ini kita melihat bahwa disproporsi dalam industri tidak begitu terlihat, tetapi sekarang kita memiliki masalah ekonomi yang sama sekali berbeda.
Penyediaan uang ditentukan oleh:
- Basis moneter (aset) Bank Sentral. Ini termasuk pinjaman ke bank, surat berharga - biasanya obligasi dalam treasury notes dari ekonomi terkemuka dunia - emas dan cadangan devisa.
- Suku bunga di pasar uang domestik. Hal ini juga disebut tingkat refinancing kunci. Ini adalah persentase di mana Bank Sentral mengeluarkan pinjaman kepada bank-bank komersial. Tentu, itu lebih rendah dari persentase di mana yang terakhir mengeluarkan pinjaman kepada individu dan badan usaha, karena itukeuntungan masa depan bank dan persentase risiko dan default ditumpangkan. Misalnya, jika tingkat pembiayaan kembali utama adalah 7%, maka bunga pinjaman bank untuk individu tidak boleh lebih rendah, karena tidak ada yang akan meminjamkan dengan kerugian. Tingkat bunga di pasar jangka pendek dibentuk berdasarkan rasio cadangan sistem perbankan terhadap simpanannya. Hari ini kita menyaksikan situasi menarik yang tidak dapat dibayangkan dalam seluruh sejarah negara kita baru-baru ini: orang-orang telah memasukkan sejumlah besar uang ke dalam deposito bank, yang, apalagi, hampir semuanya diasuransikan. Dalam hal ini, regulator keuangan memeras uang warga dari bank, menciptakan kondisi untuk suku bunga rendah pada deposito.
- Membuat cadangan permanen.
Sistem perbankan sebagai faktor terpenting yang mempengaruhi jumlah uang beredar
Sistem perbankan memiliki pengaruh terbesar terhadap jumlah uang beredar. Mari daftar metode dan alat regulasi moneter:
- Mengurangi atau menambah jumlah uang beredar.
- Menciptakan arus kas yang berkelanjutan.
- Melakukan transaksi di pasar keuangan untuk mengatur peredaran uang.
Metode regulasi moneter di negara-negara maju dan berkembang secara ekonomi pada dasarnya berbeda.
Bank sentral adalah pemain kunci dalam regulasi. Untuk melakukan ini, ia menggunakan alat-alat berikut untuk mengatur kebijakan moneter:
- Masalah uang tunai.
- Refinancing bank, yaitu Bank Sentralmenjadi "bank untuk bank" dan mengeluarkan pinjaman kepada bank komersial dengan tarif yang ditentukan sendiri. Yang terakhir membiayai kembali dana ini di pasar domestik dengan tingkat bunga yang lebih tinggi.
- Operasi di pasar terbuka untuk pembelian dan penjualan sekuritas dan mata uang untuk penyelesaian di arena internasional.
Berkat operasi yang tercantum di atas, satu mekanisme regulasi moneter sedang dibentuk.
Jadi, peran terpenting dalam ekonomi makro adalah milik Bank Sentral negara tersebut. Kami akan membahas entitas ekonomi ini secara lebih rinci nanti di artikel.
Status CBR
Dalam sistem perbankan Rusia, CBR adalah bank utama negara itu. Itu berada di puncak seluruh sistem keuangan negara dan dirancang untuk menyesuaikan arah semua bank lain sejalan dengan strategi ekonomi secara keseluruhan. Hal ini terjadi melalui pembiayaan kembali dan kontrol. Sebagai fungsi terakhir, Bank Sentral berhak untuk menghentikan kegiatan lembaga kredit mana pun dengan mencabut izinnya. Baru-baru ini, daftar orang-orang yang tidak beruntung seperti itu telah terkumpul. Banyak yang bahkan berpendapat bahwa Bank Sentral benar-benar membuka jalan bagi bank-bank besar dengan partisipasi negara.
Bank Sentral juga merupakan agen kunci dari kebijakan moneter negara. Namun, ia tidak menggunakan metode direktif untuk mencapai tujuannya, tetapi metode manajemen ekonomi.
Siapakah Bank Sentral Rusia yang berada di bawahnya?
Meskipunfakta bahwa Bank Sentral Rusia adalah bank utama negara itu, yang merupakan satu-satunya yang memiliki hak untuk mencetak rubel, tidak berada di bawah pemerintah Federasi Rusia atau badan negara lainnya. Jika negara kita tidak memiliki cukup uang untuk membayar gaji, pensiun, dan tunjangan, maka Bank Sentral Rusia tidak akan memberikan pinjaman kepada pemerintah. Sistem paradoks ini dibangun sejak awal pembentukan Rusia merdeka. Keadaan inilah yang memberi alasan bagi banyak ilmuwan politik untuk menyebut B. N. Yeltsin, presiden pertama Rusia, pengkhianat Tanah Air. Kepada siapa Bank Rusia berada di bawahnya? Beberapa orang mengatakan dengan yakin bahwa Bank Sentral negara kita adalah cabang dari Sistem Federal Reserve, yang lain menghubungkannya dengan Dana Moneter Internasional, yang lebih adil, karena disebutkan secara langsung dalam Undang-undang. Namun, keduanya yakin bahwa kita dikendalikan oleh keluarga Rothschild dan Rockefeller.
Tapi ada baiknya menganalisis Undang-Undang Federal tentang "Bank Sentral Federasi Rusia", semuanya berjalan pada tempatnya: Bank Sentral terdiri dari kepala dan anggota dewan direksi dalam jumlah 14 orang. Semuanya dipilih oleh Duma Negara dengan persetujuan Presiden Federasi Rusia. Sekarang perlu untuk menjawab pertanyaan logis: apakah Bank Sentral Rusia adalah organisasi yang pro-Amerika? Jawaban afirmatif hanya akan terjadi jika parlemen negara itu sendiri juga pro-Amerika.
Juga, bagi mereka yang suka mengaitkan Bank Sentral Rusia dengan Amerika Serikat, kami akan menjelaskan bahwa sejak 2014, 75% dari semua keuntungan Bank Sentral Federasi Rusia ditransfer ke anggaran Federasi Rusia, dan 15% sisanya masuk ke Vnesheconombank.
Bagaimanapun, hukum sangat memisahkan Bank SentralRusia dari pemerintah Federasi Rusia. Dan jika mereka bertengkar di antara mereka sendiri, maka supremasi akan berada di Bank Sentral, karena masalah kontroversial diselesaikan di Pengadilan Internasional, yang keputusannya, menurut Konstitusi, lebih tinggi daripada keputusan pengadilan internal. Ini adalah Konstitusi kita, yang telah berlaku di negara ini sejak 1993.
Fungsi Bank Sentral Rusia
Bank Rusia melakukan fungsi berikut:
- Adalah pemberi pinjaman untuk lembaga kredit di dalam negeri.
- Mengembangkan kebijakan moneter terpadu bersama dengan Pemerintah Federasi Rusia.
- Memiliki monopoli dalam penerbitan mata uang nasional.
- Mengatur kontrol mata uang.
- Menetapkan aturan untuk melakukan operasi perbankan, pelaporan untuk sistem perbankan dan akuntansi.
Dari daftar tersebut, Anda dapat melihat bahwa Bank Sentral bekerja sama dengan pemerintah. Artinya, mereka bertindak sebagai mitra, dan tidak ada tanda-tanda subordinasi. Fakta inilah yang memungkinkan banyak orang untuk mengatakan bahwa Rusia adalah koloni sistem keuangan Barat. Namun, pendukung sistem semacam itu yakin bahwa itu akan mengekang kesewenang-wenangan pejabat Rusia lokal dari masalah uang yang tidak terkendali dan dari pinjaman internal yang konstan. Cukup menganalisis jumlah korupsi yang tidak lagi disembunyikan untuk mengajukan pertanyaan: apakah kontrol eksternal atas mesin cetak benar-benar merupakan faktor negatif? Mungkin hanya fakta ini yang menyelamatkan negara dari inflasi total.
Berusaha untuk mendapatkan kembali "kemerdekaan"
Di negara kita, ada sejumlah deputi dan politisi yang secara terbuka menganjurkan nasionalisasi Bank Sentral. Mereka terus-menerus mengajukan rancangan undang-undang ke Duma Negara, tetapi gelombang kritik publik yang negatif segera muncul menentangnya. Mengapa ini terjadi? Mungkin saja warga negara kita tidak mempercayai negara kita sendiri, yang telah menipu mereka berkali-kali. Bagi banyak orang, opsi kemerdekaan Bank Sentral Rusia dari pemerintah memberikan kepercayaan lebih di masa depan daripada mentransfernya ke negara, di mana tidak akan ada kontrol atas jumlah uang beredar. Ingat masa Uni Soviet: setiap orang punya uang, tetapi tidak ada yang mau menjual barang untuk selembar kertas yang tidak dibutuhkan siapa pun, karena negara terus-menerus ikut campur dalam kebijakan moneter dan moneter Bank demi keuntungan politik sesaat yang merugikan perkembangan. Oleh karena itu, situasi berkembang ketika produsen menyimpan barang di gudang, tanpa sadar menciptakan kekurangan, dan menukarnya di "pasar gelap" dengan harga yang wajar. Tidak ada tindakan administratif yang membantu memaksa para kooperator memasuki pasar legal. Itulah mengapa warga negara kita dibiarkan tanpa simpanan mereka, karena untuk memulihkan ekonomi mereka perlu dihancurkan sepenuhnya dengan membekukan akun dan mempercepat hiperinflasi.
Bank Negara Uni Soviet
Di Uni Soviet, Bank Negara sepenuhnya berada di bawah Dewan Menteri Uni Soviet. Jumlah uang ditentukan dengan metode direktif. Dewan Menteri Uni Soviet mengeluarkan perintah, dan Bank mengeluarkan masalah berdasarkan itu. Inimenyebabkan suatu keadaan yang dalam ilmu ekonomi disebut “inflasi tertindas”. Dengan kata lain, dapat digambarkan sebagai berikut: setiap orang memiliki uang, tetapi tidak ada yang dapat dibeli dengannya. Ini dapat dimengerti: produsen lebih suka menyimpan barang di gudang dan tidak menjualnya, karena uang tidak memiliki nilai seperti yang biasa kita gunakan saat ini. Bahkan, pertukaran alami berkembang, yang sebanding dengan sistem feodal. Situasi serupa dapat terulang kembali jika Bank Rusia dinasionalisasi.
